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市場監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)丹佛斯公司收購伊頓股份有限公司部分業(yè)務(wù)案反壟斷審查決定的公告
時間: 2021-07-15
市場監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)丹佛斯公司收購伊頓股份有限公司部分業(yè)務(wù)案反壟斷審查決定的公告
市場監(jiān)管總局收到丹佛斯公司收購伊頓股份有限公司部分業(yè)務(wù)案（以下簡稱本案）的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào),。經(jīng)審查，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營者集中,。根據(jù)《 中華人民共和國反壟斷法》（以下簡稱 《反壟斷法》）第 三十條規(guī)定,，現(xiàn)公告如下：
一、立案和審查程序
2020年6月23日,，市場監(jiān)管總局收到丹佛斯公司（以下簡稱丹佛斯）收購伊頓股份有限公司（以下簡稱伊頓）部分業(yè)務(wù)案的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào),。經(jīng)審核,，市場監(jiān)管總局認(rèn)為該申報(bào)材料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充,。2020年9月4日,，市場監(jiān)管總局確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)材料符合 《反壟斷法》第 二十三條規(guī)定，對此項(xiàng)經(jīng)營者集中予以立案并開始初步審查,。2020年9月30日,，市場監(jiān)管總局決定對此項(xiàng)經(jīng)營者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2020年12月28日,，經(jīng)申報(bào)方同意,，市場監(jiān)管總局決定延長進(jìn)一步審查期限。2021年2月25日,，進(jìn)一步審查延長階段屆滿時,，申報(bào)方申請撤回案件并得到市場監(jiān)管總局同意。2021年3月5日,，市場監(jiān)管總局對申報(bào)方的再次申報(bào)予以立案審查,。目前，本案處于進(jìn)一步審查階段,，截止日期為2021年6月30日,。市場監(jiān)管總局認(rèn)為，此項(xiàng)集中對中國擺線馬達(dá)市場具有或可能具有排除,、限制競爭效果,。
審查過程中，市場監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門,、行業(yè)協(xié)會、同業(yè)競爭者及下游客戶意見,，了解相關(guān)市場界定,、市場參與者、市場結(jié)構(gòu),、行業(yè)特征等方面信息,，開展了廣泛的市場調(diào)研，并對申報(bào)方提交的文件,、材料真實(shí)性,、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。
二,、案件基本情況
收購方：丹佛斯,。該公司于1961年在丹麥注冊成立，主要從事制冷,、制熱,、液壓等領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā),、制造和銷售以及工程解決方案等業(yè)務(wù)。
目標(biāo)業(yè)務(wù)：伊頓的液壓業(yè)務(wù)（以下簡稱伊頓液壓）,。伊頓液壓由伊頓的數(shù)個公司和資產(chǎn)組成,，主要從事工業(yè)設(shè)備、移動設(shè)備的液壓元件和系統(tǒng)的制造和銷售等業(yè)務(wù),。
2020年1月21日,，交易各方簽署協(xié)議，丹佛斯擬收購伊頓液壓,，取得單獨(dú)控制權(quán),。
三、相關(guān)市場
?。ㄒ唬┫嚓P(guān)商品市場,。
丹佛斯和伊頓液壓均從事液壓產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域不同,，液壓產(chǎn)品可分為工業(yè)領(lǐng)域液壓產(chǎn)品和移動領(lǐng)域液壓產(chǎn)品：前者主要用于固定設(shè)備或設(shè)施（例如：傳送帶,、機(jī)床、游樂設(shè)施等）,，對承載能力要求較高,；后者主要應(yīng)用于移動車輛（例如：卡車、叉車,、挖掘機(jī)等）,，對抗震性能和產(chǎn)品自重有較高要求，兩類產(chǎn)品在性能,、客戶群體,、生產(chǎn)工藝等方面存在顯著差異，不能相互替代,。經(jīng)審查,，丹佛斯與伊頓液壓在移動領(lǐng)域液壓產(chǎn)品方面存在橫向重疊，具體包括：液壓轉(zhuǎn)向元件,、液壓閥,、液壓馬達(dá)、液壓泵,。
1.液壓轉(zhuǎn)向元件,。
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液壓轉(zhuǎn)向元件是液壓轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的一部分，與轉(zhuǎn)向輸入,、儲液罐,、液壓泵和執(zhí)行器共同組成液壓轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)將操作員的轉(zhuǎn)向命令（例如：方向盤操作）轉(zhuǎn)換為車輪的轉(zhuǎn)彎角度來引導(dǎo)車輛方向,。液壓轉(zhuǎn)向元件可應(yīng)用于公路車輛（例如：卡車,、巴士和大客車）和非公路車輛（例如：拖拉機(jī),、挖掘機(jī)和輪式裝載機(jī)），不同類型車輛的液壓轉(zhuǎn)向元件均用于實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)向功能,，且主要供應(yīng)商均可生產(chǎn)公路和非公路車輛的液壓轉(zhuǎn)向元件,。因此，將液壓轉(zhuǎn)向元件界定為單獨(dú)的相關(guān)商品市場,。
2.液壓閥,。
液壓閥用于液壓動力系統(tǒng)，通過影響流體傳輸?shù)姆较?、壓力和流量來控制液壓油的流動,。液壓閥主要包括液壓集成回路（HICs）和滑閥兩種類型，二者工作原理不同,，但具有相同功能,，均用于控制液壓油的流動，需求替代性較強(qiáng),。用于公路車輛和非公路車輛的液壓閥在技術(shù)上沒有實(shí)質(zhì)差異,，主要供應(yīng)商同時向公路客戶和非公路客戶銷售液壓閥。因此,，將液壓閥界定為單獨(dú)的相關(guān)商品市場,。
3.液壓馬達(dá)。
液壓馬達(dá)的功能是將液壓能量轉(zhuǎn)換為機(jī)械能,，通過液壓油的輸入產(chǎn)生扭矩,，進(jìn)而旋轉(zhuǎn)輸出軸或傳動軸，并將較低壓力的液體擠出,。液壓馬達(dá)主要分為齒輪馬達(dá),、擺線馬達(dá)、柱塞馬達(dá),，三者能夠適用的工作壓力值依次遞增,，不同類型液壓馬達(dá)的應(yīng)用領(lǐng)域明顯不同，相互替代程度有限,。因此，將齒輪馬達(dá),、擺線馬達(dá),、柱塞馬達(dá)分別界定為單獨(dú)的相關(guān)商品市場。
4.液壓泵,。
液壓泵的功能是將機(jī)械能轉(zhuǎn)化為液壓能,，并向液壓閥、液壓馬達(dá)等輸送高壓流體,。液壓泵主要包括齒輪泵,、柱塞泵等,，不同類型的液壓泵通過不同的機(jī)械原理推動液壓油，但在需求上通常能相互替代,，且供給替代性較強(qiáng),。用于公路車輛和非公路車輛的液壓泵在特性和價格上差別不大，主要供應(yīng)商能夠同時向公路用戶和非公路用戶銷售液壓泵,。因此,，將液壓泵界定為單獨(dú)的相關(guān)商品市場。
?。ǘ┫嚓P(guān)地域市場,。
液壓轉(zhuǎn)向元件、液壓閥,、液壓馬達(dá)和液壓泵的相關(guān)地域市場均界定為中國,，主要理由：一是我國上述液壓產(chǎn)品主要由境內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)供應(yīng)，丹佛斯,、伊頓液壓等國外主要品牌供應(yīng)商均在中國境內(nèi)設(shè)立工廠,，通過本地生產(chǎn)滿足中國市場大部分需求；二是我國上述液壓產(chǎn)品市場競爭結(jié)構(gòu)與其他國家和地區(qū)存在較大差異,。
四,、競爭分析
根據(jù) 《反壟斷法》第 二十七條規(guī)定，市場監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對市場的控制力,、相關(guān)市場的市場集中度,、集中對下游用戶企業(yè)和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響等方面，深入分析了此項(xiàng)經(jīng)營者集中對市場競爭的影響,，認(rèn)為此項(xiàng)集中對中國擺線馬達(dá)市場具有或可能具有排除,、限制競爭效果。
?。ㄒ唬┘袑⑦M(jìn)一步增強(qiáng)交易雙方的市場控制力,，導(dǎo)致相關(guān)市場集中度大幅提高。
丹佛斯和伊頓液壓在中國擺線馬達(dá)市場的市場份額分別為25-30%和25-30%,，雙方合計(jì)市場份額為50-55%,，其他競爭者與集中后實(shí)體市場份額差距加大，交易將導(dǎo)致集中后實(shí)體在中國擺線馬達(dá)市場取得市場支配地位,。交易后,，中國擺線馬達(dá)市場成為高度集中市場，市場集中度指數(shù)HHI達(dá)到3259.4,，交易導(dǎo)致相關(guān)市場結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化,，市場集中度指數(shù)HHI增量達(dá)到1476，市場集中度進(jìn)一步提高。
?。ǘ┘邢私灰纂p方之間的緊密競爭關(guān)系,。
交易前，丹佛斯和伊頓液壓在中國擺線馬達(dá)市場上分別排名第一和第二,，且市場份額非常接近,。本次交易消除了相關(guān)市場中兩個最主要競爭者之間的競爭約束：一是丹佛斯、伊頓液壓生產(chǎn)的擺線馬達(dá)在性能,、質(zhì)量方面均屬高端產(chǎn)品,，其產(chǎn)品檔次位于同一競爭層面。經(jīng)查,，丹佛斯,、伊頓液壓擺線馬達(dá)平均價格明顯高于市場平均價格水平；二是丹佛斯,、伊頓液壓在中國境內(nèi)均擁有工廠設(shè)施生產(chǎn)擺線馬達(dá),，雙方生產(chǎn)相同檔次產(chǎn)品的成本較為接近，相互存在價格約束,；三是丹佛斯,、伊頓液壓的擺線馬達(dá)用戶雖然不盡相同，但雙方均有能力為不同領(lǐng)域用戶提供高質(zhì)量擺線馬達(dá)產(chǎn)品,。
?。ㄈ┘袑⑦M(jìn)一步提高相關(guān)市場的進(jìn)入壁壘。
丹佛斯,、伊頓液壓是擺線馬達(dá)市場的主要供應(yīng)商,，集中將進(jìn)一步鞏固雙方已有市場優(yōu)勢，潛在競爭者難以在短時間內(nèi)對集中后實(shí)體形成有效競爭約束,。一是丹佛斯,、伊頓液壓主要生產(chǎn)高端擺線馬達(dá)，其產(chǎn)品具有穩(wěn)定性強(qiáng),、故障率低,、使用壽命長等特點(diǎn)，且兩者均具有傳統(tǒng)品牌優(yōu)勢,；二是丹佛斯,、伊頓液壓積累了豐富的專業(yè)技術(shù)知識（Know-how）生產(chǎn)高性能擺線馬達(dá)，其他競爭者即使擁有同等原材料,、生產(chǎn)設(shè)備也很難在短時間內(nèi)生產(chǎn)出同等性能的產(chǎn)品,；三是丹佛斯、伊頓液壓均具有較強(qiáng)的研發(fā)能力,，集中將進(jìn)一步整合和鞏固雙方技術(shù)優(yōu)勢，提高其他競爭者與集中后實(shí)體進(jìn)行有效競爭的技術(shù)門檻。
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?。ㄋ模┘袑⑦M(jìn)一步削弱下游用戶的議價能力,。
擺線馬達(dá)應(yīng)用范圍廣泛，下游行業(yè)覆蓋工程機(jī)械,、農(nóng)業(yè)機(jī)械,、重型機(jī)械、公路車輛等多個領(lǐng)域,。部分下游行業(yè)中的擺線馬達(dá)用戶高度依賴雙方產(chǎn)品,，議價能力較弱，用戶缺少其他生產(chǎn)同檔次產(chǎn)品的替代供應(yīng)商,，集中將導(dǎo)致下游用戶選擇減少,，集中后實(shí)體對下游用戶的提價能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。
五,、附加限制性條件的商談
審查過程中,，市場監(jiān)管總局將本案具有或可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時告知申報(bào)方,，并與申報(bào)方就如何減少此項(xiàng)經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問題進(jìn)行了多輪商談,。對申報(bào)方提交的限制性條件承諾，市場監(jiān)管總局按照《經(jīng)營者集中審查暫行規(guī)定》,，重點(diǎn)從限制性條件的有效性,、可行性和及時性方面進(jìn)行了評估。
經(jīng)評估,，市場監(jiān)管總局認(rèn)為,，申報(bào)方2021年5月25日提交的附加限制性條件承諾方案（見附件）可以減少此項(xiàng)經(jīng)營者集中對競爭造成的不利影響。
六,、審查決定
鑒于此項(xiàng)經(jīng)營者集中在中國擺線馬達(dá)市場具有或可能具有排除,、限制競爭效果，根據(jù)申報(bào)方提交的附加限制性條件承諾方案,，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)集中,，要求丹佛斯和集中后實(shí)體履行如下義務(wù)：
剝離丹佛斯動力系統(tǒng)（江蘇）有限公司的擺線馬達(dá)業(yè)務(wù)，包括所有有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)（包括知識產(chǎn)權(quán)）,、協(xié)議,、租約、承諾和客戶訂單,，以及人員等,。
上述限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，丹佛斯于2021年5月25日向市場監(jiān)管總局提交的附加限制性條件承諾方案對丹佛斯和集中后實(shí)體具有法律約束力,。
市場監(jiān)管總局有權(quán)通過監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查申報(bào)方和集中后實(shí)體履行上述義務(wù)的情況,。申報(bào)方和集中后實(shí)體如未履行上述義務(wù)，市場監(jiān)管總局將根據(jù) 《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。
本決定自公告之日起生效,。
附件：關(guān)于丹佛斯公司收購伊頓股份有限公司部分業(yè)務(wù)案的附件限制性條件承諾方案（公開版）
市場監(jiān)管總局
2021年6月4日
2021年6月4日