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中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海證券交易所、深圳證券交易所關(guān)于發(fā)布《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海證券交易所、深圳證券交易所債券質(zhì)押式回購交易結(jié)算風(fēng)險控制指引（2021年修訂版）》的通知

（中國結(jié)算發(fā)字〔2021〕111號）

各市場參與人：

　　為進一步健全債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)交易結(jié)算風(fēng)險管理機制，保護投資者利益，規(guī)范各市場參與主體行為，明確各方職責(zé)，根據(jù)《 證券法》《 公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海證券交易所、深圳證券交易所聯(lián)合對《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 上海證券交易所 深圳證券交易所債券質(zhì)押式回購交易結(jié)算風(fēng)險控制指引》進行了修訂（以下簡稱《風(fēng)控指引（2021年修訂版）》），現(xiàn)予發(fā)布，并就有關(guān)事項通知如下：

　　一、請各參與機構(gòu)根據(jù)《風(fēng)控指引（2021年修訂版）》的相關(guān)要求，盡快做好相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準備工作，確保順利過渡。同時，應(yīng)就《風(fēng)控指引（2021年修訂版）》修訂內(nèi)容和相關(guān)變化，對投資者進行充分的宣傳與培訓(xùn)。


　　二、對于不符合《風(fēng)控指引（2021年修訂版）》第八條規(guī)定，利用信用類債券開展融資回購交易的法人和其他組織，應(yīng)自《風(fēng)控指引（2021年修訂版）》實施之日起24個月內(nèi)，盡快調(diào)整至符合規(guī)定，期間不得新增信用債回購融資規(guī)模。


　　三、對于不符合《風(fēng)控指引（2021年修訂版）》第十六條規(guī)定的回購融資主體，應(yīng)自《風(fēng)控指引（2021年修訂版）》實施之日起24個月內(nèi)，盡快調(diào)整至符合規(guī)定。在調(diào)整至符合規(guī)定前，該回購融資主體不得繼續(xù)增大相關(guān)發(fā)行人質(zhì)押券入庫面值。

　　特此通知。



　　附件：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 上海證券交易所 深圳證券交易所債券質(zhì)押式回購交易結(jié)算風(fēng)險控制指引（2021年修訂版）





　　附件：

第一章　總則

　　第一條　為促進債券市場健康發(fā)展，健全債券質(zhì)押式回購交易風(fēng)險管理，保護交易各方的合法權(quán)益，根據(jù)《 證券法》《 公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）、上海證券交易所、深圳證券交易所（以下簡稱“證券交易所”）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。

　　第二條　參與機構(gòu)、投資者按照中國結(jié)算《債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)細則》以及證券交易所《債券交易實施細則》等規(guī)定開展債券質(zhì)押式回購交易（以下簡稱“回購交易”）結(jié)算業(yè)務(wù)的，適用本指引。

　　第三條　參與機構(gòu)應(yīng)當按照中國證監(jiān)會、自律組織的相關(guān)規(guī)定以及本指引的要求，建立健全債券質(zhì)押式融資回購（以下簡稱“融資回購”）交易的風(fēng)險控制機制，并對自身及客戶融資回購交易結(jié)算以及相關(guān)風(fēng)險進行管理。

　　第四條　融資回購交易按照其交易結(jié)算的模式，可以分為自營業(yè)務(wù)模式、經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式和托管人結(jié)算業(yè)務(wù)模式。

　　自營業(yè)務(wù)模式是指證券公司、保險機構(gòu)等參與機構(gòu)通過直接擁有或租用的交易單元進行回購交易，并且作為中國結(jié)算的結(jié)算參與人，直接辦理自身回購交易的證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的模式。

　　經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式是指證券公司接受投資者委托，通過直接擁有的經(jīng)紀業(yè)務(wù)交易單元進行回購交易，并且作為中國結(jié)算的結(jié)算參與人，以自身名義辦理回購交易的證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的模式。

　　托管人結(jié)算業(yè)務(wù)模式是指投資者通過租用交易單元的方式進行回購交易，并且委托托管人（結(jié)算參與人），辦理回購交易的證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的模式。


　　第五條　中國結(jié)算和證券交易所對參與機構(gòu)、投資者參與融資回購交易活動實施風(fēng)險控制和自律監(jiān)管。

　　參與機構(gòu)、投資者違反本指引相關(guān)規(guī)定的，中國結(jié)算和證券交易所可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定采取自律監(jiān)管措施或進行紀律處分，并視情況向中國證監(jiān)會報告。


　　第六條　經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式和托管人結(jié)算業(yè)務(wù)模式下的融資回購交易，結(jié)算參與人應(yīng)當就其經(jīng)紀、托管客戶的融資回購還款義務(wù)對中國結(jié)算承擔(dān)交收責(zé)任。

　　經(jīng)紀客戶或托管客戶融資回購到期違約風(fēng)險由相關(guān)結(jié)算參與人承擔(dān)，結(jié)算參與人不得以其客戶融資回購到期違約為由拒絕對中國結(jié)算承擔(dān)相關(guān)交收責(zé)任。結(jié)算參與人應(yīng)當加強對其客戶的融資回購違約風(fēng)險管理，中國結(jié)算、證券交易所可以為結(jié)算參與人管理客戶違約風(fēng)險和進行客戶違約處置提供必要的協(xié)助。

第二章　投資者適當性管理

　　第七條　符合以下要求的專業(yè)投資者可以參與融資回購交易：

　　（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

　　（二）上述金融機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金。

　　（三）全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金。

　　（四）同時符合下列條件的法人或其他組織：

　　1．最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元；

　　2．最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元；

　　3．具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

　　前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨及其他衍生品等。

　　（五）證券交易所和中國結(jié)算認可的其他專業(yè)投資者。

　　法律、行政法規(guī)、規(guī)章對融資回購交易投資者適當性另有規(guī)定的，從其規(guī)定。


　　第八條　符合本指引第七條第四項規(guī)定的法人或其他組織僅可以參與利率類債券融資回購交易。


　　第九條　參與機構(gòu)應(yīng)當按照中國證監(jiān)會、證券交易所的相關(guān)規(guī)定以及本指引的要求，建立投資者適當性管理的相關(guān)工作制度和操作指引，并通過多種形式和渠道向投資者告知適當性管理的具體要求，切實履行投資者適當性管理的職責(zé)。


　　第十條　參與機構(gòu)接受專業(yè)投資者委托辦理融資回購交易結(jié)算前，應(yīng)當了解客戶的身份信息、財產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好，對其信用狀況和風(fēng)險承受能力進行審慎評估。

　　參與機構(gòu)應(yīng)當按照本指引的要求，結(jié)合評估結(jié)果，制定選擇客戶的具體標準。對未按要求提供信息、投資經(jīng)驗不足、信用資質(zhì)不佳、流動性風(fēng)險管理能力弱、風(fēng)險承受能力差或有重大違約記錄等情況的客戶，參與機構(gòu)可拒絕其融資回購交易結(jié)算委托。


　　第十一條　參與機構(gòu)接受專業(yè)投資者委托辦理融資回購交易結(jié)算前，應(yīng)當與客戶簽署債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議，并要求客戶簽署風(fēng)險揭示書。 謹防騙子

　　債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議及風(fēng)險揭示書應(yīng)當由客戶的法定代表人或其授權(quán)代表人簽署并加蓋公章。

　　債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議應(yīng)當對參與機構(gòu)與其客戶之間的權(quán)利義務(wù)、融資回購交易結(jié)算流程、違約處理以及相關(guān)法律責(zé)任等內(nèi)容做出明確規(guī)定。


　　第十二條　參與機構(gòu)應(yīng)當對客戶的信用狀況和風(fēng)險承受能力進行持續(xù)跟蹤，并且至少每年進行一次綜合評估，評估內(nèi)容包括但不限于資產(chǎn)狀況、負債狀況、信用記錄、風(fēng)險偏好、回購交易業(yè)務(wù)開展情況、流動性資源和管理能力、欠庫及違約記錄、訴訟情況等，客戶應(yīng)當配合提供有關(guān)信息。

　　參與機構(gòu)發(fā)現(xiàn)其客戶的實際情況已經(jīng)不符合投資者適當性管理要求的，或者其信用狀況和風(fēng)險承受能力不適合參與融資回購交易的，可以拒絕其交易結(jié)算委托。

　　參與機構(gòu)應(yīng)當建立融資回購交易投資者適當性管理檔案，記載綜合評估相關(guān)信息，并妥善保管相關(guān)資料。

第三章　融資回購交易一般風(fēng)控指標

　　第十三條　證券公司經(jīng)紀客戶開展融資回購交易的，回購標準券使用率不得超過90％。

　　回購標準券使用率的計算公式為：回購標準券使用率＝融資回購交易未到期金額／質(zhì)押券對應(yīng)的標準券總量，按照證券賬戶核算。


　　第十四條　回購融資主體開展融資回購交易的，回購融資負債率不得高于80％。對于利率類債券入庫占比超過80％的，該比例可放寬至90％。

　　回購融資負債率的計算公式為：回購融資負債率＝融資回購交易未到期金額／債券托管量，按回購融資主體核算。可計入債券托管量的資產(chǎn)包括：回購融資主體證券賬戶內(nèi)的全部債券類資產(chǎn)以及符合中國結(jié)算質(zhì)押券入庫標準的債券型基金產(chǎn)品。其中，利率類債券按面值計算托管量，信用類債券按面值乘以0．85調(diào)整系數(shù)計算托管量，債券型基金產(chǎn)品按份額面值計算托管量。

　　利率類債券入庫占比為回購融資主體利率類債券入庫量與入庫質(zhì)押券總量的比值。


　　第十五條　回購融資主體開展融資回購交易，其持有的債券主體評級為AA+級、AA級的信用類債券入庫集中度占比不得超過10％。

　　信用類債券入庫集中度占比的計算公式為：信用類債券入庫集中度占比=單只信用類債券單市場入庫量／該只債券全市場托管量，按回購融資主體核算。

　　前款所稱單市場是指上海證券交易所市場或者深圳證券交易所市場的單邊市場；全市場托管量是指該債券全部已發(fā)行尚未償還的總量。


　　第十六條　回購融資主體開展融資回購交易的，應(yīng)當合理控制單一發(fā)行人信用類債券入庫擔(dān)保集中度。對于上月日均回購未到期規(guī)模小于2億元的，單一發(fā)行人信用類債券入庫擔(dān)保集中度不得高于50％；對于上月日均回購未到期規(guī)模大于2億元（含2億元）的，單一發(fā)行人信用類債券入庫擔(dān)保集中度不得高于30％。

　　單一發(fā)行人信用類債券入庫擔(dān)保集中度的計算公式為：單一發(fā)行人信用類債券入庫擔(dān)保集中度＝單一發(fā)行人信用類債券入庫量／入庫質(zhì)押券總量，按回購融資主體核算。


　　第十七條　中國結(jié)算和證券交易所可以根據(jù)市場情況，對本指引規(guī)定的風(fēng)控指標進行調(diào)整，并向市場公布。


　　第十八條　發(fā)行人不得直接或通過其他利益相關(guān)方使用自己發(fā)行的信用類債券開展融資回購交易，回購融資主體不得為發(fā)行人上述行為提供便利。


　　第十九條　回購融資主體應(yīng)當密切關(guān)注中國結(jié)算和證券交易所發(fā)布的相關(guān)信息，及時做好應(yīng)對安排，嚴格防范融資回購交易發(fā)生欠庫和資金交收違約風(fēng)險。


　　第二十條　回購融資主體相關(guān)風(fēng)控指標違反本指引規(guī)定的，應(yīng)當自發(fā)生日起五個交易日內(nèi)調(diào)整至符合本指引的相關(guān)規(guī)定。參與機構(gòu)應(yīng)當履行對其客戶的督促義務(wù)。

第四章　參與機構(gòu)對回購融資主體的持續(xù)風(fēng)險管理

　　第二十一條　參與機構(gòu)應(yīng)當按照中國結(jié)算和證券交易所有關(guān)規(guī)定建立融資回購交易持續(xù)風(fēng)險管理機制，制定風(fēng)險管理的基本制度和風(fēng)控流程，建立健全風(fēng)險識別、評估與監(jiān)控體系，確保風(fēng)險可測、可控、可承受。


　　第二十二條　參與機構(gòu)應(yīng)當在符合本指引一般風(fēng)控指標規(guī)定的前提下，結(jié)合市場情況、自身風(fēng)險承受能力以及回購融資主體的信用及風(fēng)險承受能力，綜合考慮回購規(guī)模、回購融資負債率、標準券使用率、信用類債券入庫集中度、單一發(fā)行人信用類債券入庫擔(dān)保集中度、流動性情況等因素，對回購融資主體進行較一般風(fēng)控指標更為嚴格的差異化風(fēng)險管理。


　　第二十三條　參與機構(gòu)應(yīng)當建立回購融資主體風(fēng)險監(jiān)測機制，對于出現(xiàn)融資回購規(guī)模較大，融資回購規(guī)模增長較快，回購融資負債率較高，低信用等級質(zhì)押券入庫占比過高，單一發(fā)行人質(zhì)押券入庫集中度過高，經(jīng)多次催告仍未補足欠庫等情形之一或參與機構(gòu)認定的其他高風(fēng)險情形的，參與機構(gòu)應(yīng)當對其進行重點關(guān)注和管理。


　　第二十四條　參與機構(gòu)對于需重點關(guān)注和管理的回購融資主體，應(yīng)當按照協(xié)議約定采取相應(yīng)風(fēng)控措施，可以采取的措施包括但不限于：

　　（一）要求其降低或限制回購規(guī)模；

　　（二）要求其降低或限制其以某只或某些債券入庫開展融資回購交易；

　　（三）對其征收額外的現(xiàn)金保證金；

　　（四）終止債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議；

　　（五）向中國結(jié)算、證券交易所報告，由中國結(jié)算、證券交易所對該回購融資主體采取相關(guān)自律監(jiān)管措施；

　　（六）向中國證監(jiān)會各派出機構(gòu)或中國證券業(yè)協(xié)會、中國基金業(yè)協(xié)會報告。


　　第二十五條　參與機構(gòu)應(yīng)當建立回購融資主體流動性壓力測試機制，并定期開展壓力測試，壓力測試的頻率不得低于每季度一次。

　　對于未能通過流動性壓力測試的回購融資主體，參與機構(gòu)應(yīng)當提前做好自身流動性資源安排并報告中國結(jié)算。


　　第二十六條　開展自營融資回購業(yè)務(wù)的證券公司、保險公司等金融機構(gòu)，作為基金、證券、信托、保險、保險資管產(chǎn)品的管理人（基金公司及其子公司、證券公司、信托公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司等），應(yīng)當參照本指引第五章內(nèi)容建立健全內(nèi)部風(fēng)險控制機制，并且結(jié)合自身風(fēng)險承受能力，對第二十三條列明的風(fēng)險因素進行監(jiān)測并控制，同時按照第二十五條的要求建立壓力測試機制。


　　第二十七條　參與機構(gòu)應(yīng)當加強對回購融資主體信用風(fēng)險的監(jiān)測與評估，定期將相關(guān)數(shù)據(jù)指標報送中國結(jié)算、證券交易所。

　　證券公司應(yīng)當對其經(jīng)紀客戶以及自身的信用風(fēng)險進行監(jiān)測，并履行相關(guān)數(shù)據(jù)報送義務(wù)；托管人（結(jié)算參與人）應(yīng)當對其托管客戶的信用風(fēng)險進行監(jiān)測，并履行相關(guān)數(shù)據(jù)報送義務(wù)。

　　參與機構(gòu)應(yīng)當報送的數(shù)據(jù)指標包括但不限于回購業(yè)務(wù)的規(guī)模、杠桿、資產(chǎn)負債情況、流動性以及流動性管理手段等。對于產(chǎn)品類回購融資主體，參與機構(gòu)還應(yīng)當報送產(chǎn)品要素、合同要素、投資范圍、投資標的等數(shù)據(jù)指標。有關(guān)數(shù)據(jù)報送要求和時間由中國結(jié)算和證券交易所另行規(guī)定。


　　第二十八條　參與機構(gòu)應(yīng)當通過必要手段了解回購融資主體的資金用途、融資回購到期還款的資金安排，及早發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險隱患。

　　當發(fā)現(xiàn)回購融資主體利用回購融入資金從事高風(fēng)險交易，可能出現(xiàn)欠庫或者資金交收違約時，參與機構(gòu)應(yīng)當及時督促回購融資主體進行改正。


　　第二十九條　回購融資主體發(fā)生以下情形的，參與機構(gòu)應(yīng)當及時督促并要求其改正或降低風(fēng)險隱患，同時及時向中國結(jié)算、證券交易所報告：

　　（一）風(fēng)控指標連續(xù)超標但未及時改正的；

　　（二）日常監(jiān)測及定期排查發(fā)現(xiàn)的高風(fēng)險回購融資主體；

　　（三）參與機構(gòu)按照協(xié)議約定采取相應(yīng)風(fēng)控措施，回購融資主體拒不執(zhí)行的；

　　（四）利用回購融入資金從事高風(fēng)險交易，或為發(fā)行人直接或通過其他利益相關(guān)方使用自己發(fā)行的信用類債券開展融資回購交易提供便利的；

　　（五）出現(xiàn)欠庫且無法補足的；

　　（六）融資回購交易到期發(fā)生資金交收違約的；

　　（七）在協(xié)議回購、三方回購等其他回購市場發(fā)生資金交收違約的；

　　（八）中國結(jié)算及證券交易所認為應(yīng)當報告的其他風(fēng)險事項。

第五章　參與機構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險控制機制

　　第三十條_{中小學(xué)減的負已經(jīng)加到家長身上了}　參與機構(gòu)應(yīng)當按照中國證監(jiān)會、自律組織的有關(guān)規(guī)定以及本指引的相關(guān)要求，加強對自身以及客戶的融資回購交易風(fēng)險管理，建立健全內(nèi)部風(fēng)險控制機制，將融資回購交易風(fēng)險管理納入本機構(gòu)信用風(fēng)險管理的總體框架中，建立健全融資回購交易風(fēng)險管理制度。


　　第三十一條　參與機構(gòu)應(yīng)當健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保融資回購交易結(jié)算風(fēng)險管理與資產(chǎn)管理、托管業(yè)務(wù)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)、固定收益投資業(yè)務(wù)等在機構(gòu)、人員、信息等方面相互分離。


　　第三十二條　參與機構(gòu)應(yīng)當分別對自營業(yè)務(wù)模式、經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式及托管人結(jié)算業(yè)務(wù)模式下的融資回購業(yè)務(wù)及風(fēng)險實行集中統(tǒng)一管理，建立與業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模相適應(yīng)的決策與授權(quán)體系。


　　第三十三條　參與機構(gòu)應(yīng)當建立融資回購交易監(jiān)控系統(tǒng)，對自身及其客戶融資回購交易結(jié)算的基本情況以及各項風(fēng)控指標進行實時監(jiān)測和預(yù)警，并且加強對重點關(guān)注回購融資主體的風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警。


　　第三十四條　參與機構(gòu)應(yīng)當至少指派一名融資回購業(yè)務(wù)代表，代表其與中國結(jié)算、證券交易所進行業(yè)務(wù)聯(lián)系。業(yè)務(wù)代表應(yīng)當參加中國結(jié)算、證券交易所組織的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。參與機構(gòu)對其指派的業(yè)務(wù)代表在證券交易所回購交易結(jié)算業(yè)務(wù)活動負責(zé)。

　　參與機構(gòu)同時開展自營、經(jīng)紀或托管人模式的融資回購交易結(jié)算的，可以指派同一業(yè)務(wù)代表。

　　融資回購業(yè)務(wù)代表發(fā)生變更的，應(yīng)當于發(fā)生變更日后十個交易日內(nèi)以電子方式向中國結(jié)算備案。

第六章　風(fēng)險及自律管理

　　第三十五條　中國結(jié)算和證券交易所對融資回購交易結(jié)算活動及風(fēng)險實行集中管理。


　　第三十六條　中國結(jié)算、證券交易所對回購交易結(jié)算業(yè)務(wù)實施風(fēng)險監(jiān)測，對于風(fēng)險較大的回購融資主體及參與機構(gòu)可以采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，包括但不限于向結(jié)算參與人征收差異化保證金、備付金等風(fēng)險管理財務(wù)資源，進行回購限額管理等。


　　第三十七條　回購融資主體在融資回購交易結(jié)算活動中發(fā)生回購違約等風(fēng)險事件的，中國結(jié)算、證券交易所有權(quán)將該回購融資主體的相關(guān)風(fēng)險情況，包括但不限于回購違約情況，向全部參與機構(gòu)通報，提示相關(guān)風(fēng)險。


　　第三十八條　中國結(jié)算、證券交易所可以對參與機構(gòu)進行定期或不定期檢查，檢查形式包括現(xiàn)場檢查及非現(xiàn)場檢查。

　　參與機構(gòu)應(yīng)當配合中國結(jié)算和證券交易所的檢查，如實提供相關(guān)資料。


　　第三十九條　參與機構(gòu)應(yīng)當將投資者適當性制度、風(fēng)險監(jiān)測及排查制度、壓力測試制度、流動性風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案以及回購交易結(jié)算總體風(fēng)控制度等相關(guān)材料，報送中國結(jié)算、證券交易所。

　　參與機構(gòu)報送材料變更的，應(yīng)當于發(fā)生變更后的一個月內(nèi)將更新材料向中國結(jié)算、證券交易所報送。


　　第四十條　回購融資主體違反本指引相關(guān)規(guī)定的，中國結(jié)算有權(quán)對其采取以下自律管理措施：

　　（一）書面警示；

　　（二）責(zé)令整改；

　　（三）約見談話；

　　（四）通報批評；

　　（五）公開譴責(zé)；

　　（六）要求更換相關(guān)人員；

　　（七）暫停相關(guān)業(yè)務(wù)或業(yè)務(wù)資格；

　　（八）終止相關(guān)業(yè)務(wù)或業(yè)務(wù)資格；

　　（九）依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則等可以采取的其他措施。

　　對經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式和托管人結(jié)算業(yè)務(wù)模式下的回購融資主體實施自律管理措施的，可以由結(jié)算參與人協(xié)助執(zhí)行。

　　證券交易所可以視情況對違反本指引相關(guān)規(guī)定的回購融資主體采取自律監(jiān)管措施或進行紀律處分。


　　第四十一條　參與機構(gòu)違反本指引規(guī)定，未按照本指引要求建立相應(yīng)制度、開展相關(guān)工作或未履行對其客戶回購風(fēng)險監(jiān)督管理職責(zé)的，中國結(jié)算可以按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，視情節(jié)輕重采取以下自律管理措施：

　　（一）書面警示；

　　（二）責(zé)令整改；

　　（三）約見談話；

　　（四）通報批評；

　　（五）公開譴責(zé)；

　　（六）要求更換相關(guān)人員；

　　（七）暫停相關(guān)業(yè)務(wù)或業(yè)務(wù)資格；

　　（八）終止相關(guān)業(yè)務(wù)或業(yè)務(wù)資格；

　　（九）依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則等可以采取的其他措施。

　　證券交易所可以視情況對違反本指引相關(guān)規(guī)定的參與機構(gòu)采取自律監(jiān)管措施或進行紀律處分。

第七章　附則

　　第四十二條　本指引下列用語含義：

　　（一）債券質(zhì)押式回購交易，是指在證券交易所掛牌、實行標準券制度并采用多邊凈額結(jié)算的回購交易。其中，提交質(zhì)押券并以標準券折算率（值）計算出的標準券數(shù)量為額度取得資金的一方為“融資方”，其對手方為“融券方”。融資方開展的債券質(zhì)押式回購交易，稱為債券質(zhì)押式融資回購交易。

　　（二）參與機構(gòu)，是指自營業(yè)務(wù)模式下的回購融資主體，經(jīng)紀或托管人結(jié)算業(yè)務(wù)模式下產(chǎn)品類回購融資主體的管理人，以及開展經(jīng)紀或托管人結(jié)算業(yè)務(wù)的結(jié)算參與人。

　　（三）回購融資主體，是指通過開立證券賬戶參與融資回購交易，且符合本指引第七條規(guī)定的各類專業(yè)投資者。

　　（四）按回購融資主體核算，是指以證券賬戶為單位，對于同時開立多個證券賬戶的回購融資主體，按其名下所有證券賬戶合并計算。證券賬戶合并原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”“有效身份證明文件號碼”均相同。證券賬戶注冊資料以T-1日日終為準。

　　對于同時在多家結(jié)算參與人處辦理結(jié)算的回購融資主體，按照單一結(jié)算參與人負責(zé)結(jié)算的所有證券賬戶合并計算。

　　對于證券公司客戶定向資產(chǎn)管理專用賬戶以及企業(yè)年金、職業(yè)年金等年金賬戶，證券賬戶注冊資料中“賬戶持有人名稱”相同且“有效身份證明文件號碼”相同的，按證券賬戶單獨認定回購融資主體。

　　（五）利率類債券，是指登記在證券賬戶中的國債、地方政府債、政策性金融債、政府支持債券。

　　（六）信用類債券，是指除利率類債券以外，登記在證券賬戶中的公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、可交債、資產(chǎn)支持證券等。

　　（七）符合中國結(jié)算質(zhì)押券入庫標準的債券型基金產(chǎn)品參照利率類債券進行風(fēng)險管理。

　　（八）入庫量，按照面值進行計算。


　　第四十三條　本指引由中國結(jié)算、證券交易所負責(zé)解釋。


　　第四十四條　本指引自2021年7月9日起實施。2016年12月9日發(fā)布的《 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海證券交易所、深圳證券交易所債券質(zhì)押式回購交易結(jié)算風(fēng)險控制指引》同時廢止。