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上海證券交易所關(guān)于修訂《上海證券交易所信用保護工具交易業(yè)務(wù)指南》的通知

（上證函〔2021〕1178號）

各市場參與人：

　　為便利市場主體開展信用保護工具業(yè)務(wù)，根據(jù)《上海證券交易所中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司信用保護工具業(yè)務(wù)管理試點辦法》《 上海證券交易所信用保護工具交易業(yè)務(wù)指引》等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，結(jié)合信用保護工具業(yè)務(wù)實踐，上海證券交易所（以下簡稱本所）對《 上海證券交易所信用保護工具交易業(yè)務(wù)指南》進行了修訂，現(xiàn)予以發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。

　　修訂后的業(yè)務(wù)指南全文可至本所官方網(wǎng)站（http：//www.sse.com.cn）“規(guī)則”下的“本所業(yè)務(wù)指南與流程”欄目查詢。

　　特此通知。



　　附件： 上海證券交易所信用保護工具交易業(yè)務(wù)指南（2021年修訂）







　　引言

　　1　業(yè)務(wù)概述

　　2　業(yè)務(wù)開展前準備

　　3　合約業(yè)務(wù)流程

　　4　憑證業(yè)務(wù)流程

　　5　信息披露及行情

　　6　信用事件后續(xù)結(jié)算安排

　　7　費用

　　8　業(yè)務(wù)聯(lián)系人及聯(lián)系方式

　　9　相關(guān)附件





　　為便于上海證券交易所（以下簡稱本所）信用保護工具市場參與者了解和熟悉信用保護工具業(yè)務(wù)，根據(jù)《上海證券交易所 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司信用保護工具業(yè)務(wù)管理試點辦法》（以下簡稱《試點辦法》）、《 上海證券交易所信用保護工具交易業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱 《業(yè)務(wù)指引》）和相關(guān)規(guī)定，制定本業(yè)務(wù)指南。

　　本業(yè)務(wù)指南為開放性指南，本所將根據(jù)實際情況，對本業(yè)務(wù)指南進行不定期修訂更新并發(fā)布更新版本。本所對本業(yè)務(wù)指南保留最終解釋權(quán)。



　　1　業(yè)務(wù)概述

　　信用保護工具是指信用保護賣方和信用保護買方（以下合稱交易雙方）達成的，約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護買方（以下簡稱買方）按照約定的標準和方式向信用保護賣方（以下簡稱賣方）支付信用保護費用，由賣方就約定的一個或多個參考實體或其符合特定債務(wù)種類和債務(wù)特征的一個或多個、一類或多類債務(wù)向買方提供信用風(fēng)險保護的金融工具。

　　信用保護工具分為信用保護合約（以下簡稱合約）和信用保護憑證（以下簡稱憑證）兩類產(chǎn)品。合約由交易雙方簽署，相關(guān)權(quán)利義務(wù)限于合約簽署雙方，不可轉(zhuǎn)讓。憑證由憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)（以下簡稱創(chuàng)設(shè)機構(gòu)）創(chuàng)設(shè)，就一個或多個參考實體或其符合特定債務(wù)種類和債務(wù)特征的一個或多個、一類或多類債務(wù)向憑證持有人提供信用保護，并可以通過交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。

　　信用保護工具業(yè)務(wù)的參與機構(gòu)實行分層管理制度。合約的參與者分為合約核心交易商（以下簡稱核心交易商）和其他投資者，核心交易商需事先向本所備案。憑證的參與者包括創(chuàng)設(shè)機構(gòu)和其他投資者。創(chuàng)設(shè)機構(gòu)需事先向本所備案。

　　信用保護工具業(yè)務(wù)流程包括參與者備案、業(yè)務(wù)實施、信用事件后續(xù)結(jié)算安排等環(huán)節(jié)。其中，參與者備案指核心交易商、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)按業(yè)務(wù)需求進行備案；合約業(yè)務(wù)實施包括簽署主協(xié)議、簽署交易確認書、支付保護費等流程；憑證業(yè)務(wù)實施包括憑證創(chuàng)設(shè)、登記、掛牌、轉(zhuǎn)讓等；信用事件后續(xù)結(jié)算安排包括確定信用事件決定日及實物結(jié)算、現(xiàn)金結(jié)算等。相關(guān)登記結(jié)算具體流程按照中國結(jié)算相關(guān)規(guī)則辦理。

　　試點初期，信用保護工具受保護債務(wù)范圍主要包括在中國境內(nèi)發(fā)行并在滬深證券交易所上市交易或者掛牌轉(zhuǎn)讓的以人民幣計價的公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、企業(yè)債券及上交所認可的其他債務(wù)。


　　2　業(yè)務(wù)開展前準備

　　2.1　合約交易前簽署主協(xié)議和補充協(xié)議

　　2.1.1　簽署主協(xié)議

　　交易雙方參與合約業(yè)務(wù)前應(yīng)當(dāng)簽署《 中國證券期貨市場衍生品交易主協(xié)議（信用保護合約專用版）》。主協(xié)議為一對一簽署，簽署后在相關(guān)簽署人之間生效。

　　合約參與者為法人機構(gòu)的，主協(xié)議由其法定代表人或授權(quán)代理人進行簽署；參與者為證券投資基金、銀行理財、資產(chǎn)管理計劃等資管產(chǎn)品的，由管理人的法定代表人或授權(quán)代理人代為簽署。核心交易商與同一管理人管理的多只資管產(chǎn)品開展合約交易的，可以與該資管產(chǎn)品管理人就多只資管產(chǎn)品合并簽訂一份主協(xié)議，并附加蓋交易雙方公章的代簽產(chǎn)品列表。

　　2.1.2　簽署補充協(xié)議

　　交易雙方可以就合約相關(guān)事宜簽訂補充協(xié)議，但不得違反法律法規(guī)、部門規(guī)章、《試點辦法》 《業(yè)務(wù)指引》及本所、中國結(jié)算的其他相關(guān)規(guī)定。

　　2.1.3　主協(xié)議備案方式

　　市場參與者簽署主協(xié)議后，應(yīng)當(dāng)在5個交易日內(nèi)向本所和中國證券業(yè)協(xié)會備案。核心交易商應(yīng)當(dāng)按照中國證券業(yè)協(xié)會的要求填寫代簽產(chǎn)品明細表，并將代簽產(chǎn)品列表與代簽產(chǎn)品明細表隨主協(xié)議一并在中國證券業(yè)協(xié)會相關(guān)報送系統(tǒng)中報送。代簽產(chǎn)品列表如有變更，核心交易商應(yīng)當(dāng)在變更之日5個工作日內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會更新相關(guān)信息。

　　2.2　參與者資質(zhì)要求及備案

　　信用保護工具業(yè)務(wù)實行參與者資質(zhì)管理。參與者應(yīng)當(dāng)充分知悉信用保護工具相關(guān)規(guī)則，了解信用保護工具的相關(guān)風(fēng)險，根據(jù)《試點辦法》、 《業(yè)務(wù)指引》規(guī)定的條件及自身的風(fēng)險承受能力評估是否適合參與信用保護工具業(yè)務(wù)，并自行承擔(dān)風(fēng)險。

　　信用保護工具參與者的投資者適當(dāng)性應(yīng)當(dāng)與《 上海證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的參考實體受保護債務(wù)投資者適當(dāng)性標準保持一致。參考實體受保護的多個債務(wù)投資者適當(dāng)性標準不一致的，以受保護債務(wù)中較高的投資者適當(dāng)性標準為準；受保護債務(wù)投資者適當(dāng)性標準不明確的，僅限于專業(yè)投資者中的機構(gòu)投資者。上交所可以根據(jù)市場發(fā)展情況，調(diào)整信用保護工具投資者適當(dāng)性標準。

　　2.2.1　核心交易商和創(chuàng)設(shè)機構(gòu)要求

　　符合下列條件的金融機構(gòu)、信用增進機構(gòu)等經(jīng)本所備案可成為核心交易商：

　　（一）具有較豐富的信用風(fēng)險管理經(jīng)驗和較強的信用風(fēng)險承擔(dān)能力；

　　（二）具有相對獨立的信用保護工具交易團隊，建立完備的信用風(fēng)險管理工具內(nèi)部操作規(guī)程和業(yè)務(wù)管理制度；

　　（三）近三年未因重大的證券期貨違法行為被采取過重大行政監(jiān)管措施或者受到行政、刑事處罰；

　　（四）本所要求的其他條件。

　　符合以下條件的核心交易商經(jīng)本所備案可成為創(chuàng)設(shè)機構(gòu)：

　　（一）最近一年末凈資產(chǎn)不少于40億元；

　　（二）具有較強的信用風(fēng)險管理和評估能力，并配備5名以上（含5名）的風(fēng)險管理人員；

　　（三）本所要求的其他條件。

　　證券期貨經(jīng)營機構(gòu)備案成為核心交易商或者創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的，還須符合證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。

　　2.2.2　核心交易商、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)備案文件要求

　　市場參與者擬成為核心交易商或者創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)向本所提交以下參與者資質(zhì)備案文件：

　　（一）信用保護合約核心交易商/憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)資質(zhì)申請信息表；

　　（二）最近一個會計年度經(jīng)審計的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的說明及相關(guān)證明文件；

　　（三）公司信用保護工具交易團隊、信用保護工具業(yè)務(wù)內(nèi)部操作規(guī)程和業(yè)務(wù)管理制度或者業(yè)務(wù)系統(tǒng)說明；

　　（四）近三年未因重大的證券期貨違法行為被采取過重大行政監(jiān)管措施或受到行政或者刑事處罰的承諾函；

　　（五）本所要求的其他文件。

　　2.2.3　經(jīng)紀客戶管理

　　證券公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定對經(jīng)紀客戶進行管理，建立健全經(jīng)紀客戶參與信用保護工具業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險控制制度和業(yè)務(wù)流程，并建立經(jīng)紀客戶參與信用保護工具業(yè)務(wù)的誠信檔案。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)在經(jīng)紀客戶參與信用保護工具業(yè)務(wù)前，向其全面介紹信用保護工具的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及協(xié)議，充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)險，并要求其簽署風(fēng)險揭示書。風(fēng)險揭示書應(yīng)當(dāng)包含本所確定的風(fēng)險揭示書必備條款（詳見附件8）。

　　2.2.4　參與者備案文件的提交方式

　　參與者備案成為核心交易商或創(chuàng)設(shè)機構(gòu)，以及變更相關(guān)備案信息的文件可通過以下兩種方式提交本所：

　　（1）通過電子郵件（ssebond@sse.com.cn）；

　　（2）通過債券業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)。

　　初期主要采用電子郵件方式，郵件標題格式為“【參與者備案】XXX公司-信用保護合約核心交易商/憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)備案材料”，附件超過20M的請以超大附件或網(wǎng)盤鏈接通過普通附件發(fā)送。


　　3　合約業(yè)務(wù)流程

　　3.1　生成交易確認書

　　交易雙方協(xié)商一致后，一方通過交易系統(tǒng)進行合約申報，另一方進行確認。交易系統(tǒng)根據(jù)交易雙方的確認，對符合形式要求的合約生成《XXXX信用保護合約交易確認書》（以下簡稱交易確認書，詳見附件2）。

　　3.1.1　合約申報要素

　　合約的申報要素包括：買方名稱、買方證券賬戶、賣方名稱、賣方證券賬戶、名義本金、參考實體、債務(wù)種類、債務(wù)特征、可交付債務(wù)（如有）、信用事件類型、合約起始日、合約到期日、保護費率、保護費支付方式（含保護費支付頻率和支付日期、保護費支付路徑）、信用事件后的結(jié)算方式等。

　　合約申報要求如下：

　　（1） 合約名義本金：不低于50萬元；

　　（2） 保護費率計價單位：bp；

　　（3） 保護費率變動單位：1bp。

　　3.1.2　申報時間

　　合約的申報時間為每個交易日的9：30-11：30、13：00-15：30。本所可以根據(jù)市場需要調(diào)整合約的申報時間。

　　3.1.3　申報平臺

　　市場參與者為本所固定收益平臺交易商的，可直接通過固定收益平臺進行申報；市場參與者為經(jīng)紀客戶的，由證券公司根據(jù)客戶的委托和真實意思表示代為申報。本所可以根據(jù)市場需要調(diào)整合約的申報平臺。

　　3.1.4　申報流程

　　業(yè)務(wù)初期，交易系統(tǒng)僅支持通過指定對手方方式達成交易。交易一方將協(xié)商一致的交易要素通過交易系統(tǒng)發(fā)送給交易對手方，經(jīng)交易對手方確認后，由交易系統(tǒng)確認成交。發(fā)送指定對手方申報時，對手方必須符合相關(guān)參與者資質(zhì)要求并簽署了主協(xié)議。

　　3.2　合約保護費支付

　　3.2.1　保護費支付流程

　　合約的保護費支付方式可選擇按季支付約定保護費、季度標準保護費和部分前端費用相結(jié)合或者前端一次性支付。

　　合約保護費可以通過中國結(jié)算上海分公司或者自行協(xié)商的其他方式支付保護費。通過中國結(jié)算上海分公司辦理保護費支付的，交易雙方在中國結(jié)算上海分公司PROP綜合業(yè)務(wù)終端辦理資金代收代付，具體流程參見中國結(jié)算相關(guān)規(guī)定。通過自行協(xié)商支付保護費的，在每個保護費支付日，合約買方需自行向賣方支付保護費。

　　3.2.2　合約提前終止

　　交易雙方可在交易系統(tǒng)上提前終止合約。合約交易雙方協(xié)商一致提前終止合約的，可以由一方通過交易系統(tǒng)申報，另一方進行確認。交易雙方自行計算相關(guān)結(jié)算金額并通過中國結(jié)算上海分公司或者自行協(xié)商的其他方式支付結(jié)算金額。通過中國結(jié)算上海分公司辦理結(jié)算金額支付的，交易雙方在中國結(jié)算上海分公司PROP綜合業(yè)務(wù)終端辦理資金代收代付，具體流程參見中國結(jié)算相關(guān)規(guī)定。通過自行協(xié)商支付結(jié)算金額的，交易雙方需自行完成支付。

　　3.2.3　合約保護費停止積累情形

　　（1）對于按季支付約定保護費、季度標準保護費率和部分前端費用相結(jié)合的，若合約存續(xù)期未發(fā)生信用事件，合約到期后停止保護費積累；

　　（2）對于按季支付約定保護費、季度標準保護費率和部分前端費用相結(jié)合的，若合約存續(xù)期發(fā)生信用事件，信用事件決定日后停止保護費積累；

　　（3）合約提前終止的，合約終止日后停止保護費積累，交易雙方在合約終止日通過約定方式支付結(jié)算金額。

　　3.3　合約頭寸要求

　　試點初期，任何一家市場參與者對特定受保護債務(wù)的信用保護合約凈買入余額不得超過該受保護債務(wù)總余額的100%；任何一家市場參與者對特定受保護債務(wù)的信用保護合約凈賣出余額不得超過該受保護債務(wù)總余額的100%。

　　信用保護合約買入余額、賣出余額按照各期限未到期余額加總計算。


　　4　憑證業(yè)務(wù)流程

　　4.1　憑證創(chuàng)設(shè)前準備

　　4.1.1　憑證創(chuàng)設(shè)文件

　　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)創(chuàng)設(shè)憑證應(yīng)當(dāng)向本所提交以下創(chuàng)設(shè)文件，創(chuàng)設(shè)文件均應(yīng)加蓋出具文件機構(gòu)的公章：

　　（一）憑證創(chuàng)設(shè)說明書（附件3）；

　　（二）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的信用評級報告；

　　（三）最近一個會計年度經(jīng)審計的創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的財務(wù)報表和審計報告；

　　（四）本所要求提交的其他文件。

　　憑證創(chuàng)設(shè)說明書中應(yīng)當(dāng)明確創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的基本情況、參考實體、債務(wù)種類、債務(wù)特征、可交付債務(wù)（如有）、名義本金、憑證起始日、憑證到期日、信用事件類型、結(jié)算方式、憑證持有人會議規(guī)則等相關(guān)內(nèi)容。憑證持有人會議規(guī)則應(yīng)當(dāng)載明憑證持有人通過憑證持有人會議行使權(quán)利的范圍、程序和其他重要事項。

　　4.1.2　憑證創(chuàng)設(shè)文件的提交方式

　　憑證創(chuàng)設(shè)文件可通過以下兩種方式提交本所：

　　（1）通過電子郵件（ssebond@sse.com.cn）；

　　（2）通過債券業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)。

　　初期主要采用電子郵件方式， 郵件標題格式為“【憑證創(chuàng)設(shè)備案】XXX公司XX年XX期信用保護憑證創(chuàng)設(shè)備案材料”，附件超過20M的請以超大附件或網(wǎng)盤鏈接通過普通附件發(fā)送。

　　4.1.3　憑證創(chuàng)設(shè)文件完備性核對

　　本所對憑證創(chuàng)設(shè)文件進行完備性核對，但是不對憑證的投資價值及投資風(fēng)險進行實質(zhì)性判斷。

　　創(chuàng)設(shè)文件完備的，本所在收到文件10個交易日內(nèi)，出具無異議函。

　　4.2　憑證創(chuàng)設(shè)文件披露

　　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在憑證創(chuàng)設(shè)前2個交易日通過債券業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)向本所提交并通過本所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）或者以本所認可的其他方式向投資者披露憑證創(chuàng)設(shè)說明書、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的信用評級報告、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)經(jīng)審計的財務(wù)報表和審計報告等相關(guān)文件。

　　4.3　憑證創(chuàng)設(shè)操作

　　4.3.1　憑證創(chuàng)設(shè)方式

　　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)應(yīng)在無異議函有效期內(nèi)完成憑證創(chuàng)設(shè)工作。憑證創(chuàng)設(shè)可以采用簿記建檔或者其他方式。

　　憑證創(chuàng)設(shè)前，創(chuàng)設(shè)機構(gòu)向本所申請確定憑證掛牌代碼及簡稱。

　　憑證掛牌代碼及簡稱可通過以下兩種方式向本所申請：

　　（1）通過電子郵件（ssebond@sse.com.cn）；

　　（2）通過債券業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)。

　　初期主要采用電子郵件方式， 郵件標題格式為“【憑證掛牌代碼及簡稱申請】XXX公司XX年XX期信用保護憑證掛牌代碼及簡稱申請”，郵件正文中需說明憑證品種及自擬簡稱（不超過8個字符），創(chuàng)設(shè)機構(gòu)需一并提交本所出具的無異議函，附件超過20M的請以超大附件或網(wǎng)盤鏈接通過普通附件發(fā)送。

　　4.3.2　憑證創(chuàng)設(shè)情況公告

　　憑證的銷售由創(chuàng)設(shè)機構(gòu)自行完成。創(chuàng)設(shè)完成后，憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)發(fā)布憑證創(chuàng)設(shè)情況公告（附件4）。

　　4.4　憑證登記托管和掛牌

　　4.4.1　憑證登記掛牌要求

　　本所為憑證辦理登記、掛牌一站式服務(wù)。憑證創(chuàng)設(shè)完成后次日，創(chuàng)設(shè)機構(gòu)需要向本所提交以下憑證掛牌申請電子材料：

　　（1）憑證掛牌轉(zhuǎn)讓申請書（附件9）；

　　（2）信用保護憑證掛牌協(xié)議；

　　（3）經(jīng)具有從事證券期貨業(yè)務(wù)資格的注冊會計師簽字的憑證募集資金的驗資報告或創(chuàng)設(shè)款到賬確認書（附件10）；

　　（4）憑證掛牌公告（附件11）；

　　（5）證券登記及服務(wù)協(xié)議；

　　（6）證券登記申請表；

　　（7）憑證持有人名冊清單；

　　其中（1）-（4）為掛牌申請材料，（5）-（7）為登記申請材料。

　　業(yè)務(wù)初期通過ssebond@sse.com.cn一次齊備提交電子文件，本所收到材料審核無誤后發(fā)送中國結(jié)算上海分公司登記，本所將中國結(jié)算上海分公司登記結(jié)果及擬掛牌轉(zhuǎn)讓日期反饋給創(chuàng)設(shè)機構(gòu)。T日上午11：00前提交上述（1）-（7）申請材料且無誤的，可安排T＋2日掛牌轉(zhuǎn)讓。

　　若憑證投資者信息有誤，根據(jù)中國結(jié)算上海分公司相關(guān)規(guī)定辦理更正。

　　4.4.2　憑證掛牌后續(xù)流程

　　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在憑證掛牌后5個交易日內(nèi)將證券登記及服務(wù)協(xié)議原件郵寄至中國結(jié)算上海分公司。

　　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)通過本所交易系統(tǒng)完成憑證ISIN代碼申請。

　　相關(guān)文件的紙質(zhì)材料由創(chuàng)設(shè)機構(gòu)保存，保存期限不得少于憑證摘牌之日起3年。

　　4.5　憑證交易

　　4.5.1　交易時間

　　憑證的交易時間為每個交易日的9：30-11：30、13：00-15：30。本所可以根據(jù)市場需要調(diào)整憑證的交易時間。

　　4.5.2　交易要素

　　憑證申報要求如下：

　　（1） 交易單位：手（憑證每張面值為100元人民幣，即百元名義本金，10張為1手）；

　　（2）計價單位：百元名義本金憑證的價格；

　　（3）申報價格變動單位：0.001元；

　　（4）申報數(shù)量：不低于500手。

　　4.5.3　交易平臺

　　市場參與者為本所固定收益平臺交易商的，可直接通過固定收益平臺進行憑證交易申報；市場參與者為經(jīng)紀客戶的，由證券公司根據(jù)客戶的委托在固定收益平臺上代為申報。

　　初期，申報通過固定收益平臺的客戶端完成。

　　4.5.4　交易申報

　　業(yè)務(wù)初期，交易系統(tǒng)僅支持通過指定對手方方式達成交易。交易一方將協(xié)商一致的交易要素通過交易系統(tǒng)發(fā)送給交易對手方，經(jīng)交易對手方確認后，由交易系統(tǒng)確認成交。發(fā)送指定對手方申報時，對手方必須符合相關(guān)投資者適當(dāng)性要求。

　　4.5.5　憑證轉(zhuǎn)讓限制

　　單只憑證創(chuàng)設(shè)及轉(zhuǎn)讓后的投資者原則上不超過200人，本所另有規(guī)定的除外。

　　若憑證存續(xù)期間未發(fā)生信用事件，憑證自到期日收盤后終止轉(zhuǎn)讓流通；若憑證存續(xù)期間發(fā)生信用事件，憑證可交易至創(chuàng)設(shè)機構(gòu)公告的最后交易日期。

　　4.5.6　憑證轉(zhuǎn)讓的結(jié)算

　　憑證參與者在固定收益平臺達成交易后，中國結(jié)算上海分公司根據(jù)成交數(shù)據(jù)辦理實時逐筆全額結(jié)算。

　　4.5.7　憑證回購注銷

　　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)可回購其創(chuàng)設(shè)的憑證，并將其注銷。創(chuàng)設(shè)機構(gòu)購回自身創(chuàng)設(shè)的憑證后，向本所提交注銷申請，申請要素包括憑證名稱、憑證代碼、需要注銷的憑證數(shù)量等。

　　本所對注銷申請進行形式審查，審查無誤的將相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)送至中國結(jié)算上海分公司。中國結(jié)算上海分公司根據(jù)本所提供的數(shù)據(jù)完成注銷并將相關(guān)數(shù)據(jù)反饋至本所。

　　4.6　憑證頭寸要求

　　試點初期，任何一家市場參與者對特定受保護債務(wù)的信用保護憑證的買入余額不得超過該受保護債務(wù)總余額的100%；任何一家市場參與者對特定受保護債務(wù)的信用保護憑證的賣出余額不得超過該受保護債務(wù)總余額的100%。

　　針對特定受保護債務(wù)的信用保護憑證創(chuàng)設(shè)總規(guī)模不得超過該受保護債務(wù)總余額的500%。


　　5　信息披露及行情

　　5.1　信息披露

　　信用保護工具在本所掛牌后的日常信息披露和操作業(yè)務(wù)由本所債券業(yè)務(wù)中心受理。

　　信息披露文件通過債券業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)提交本所。

　　5.1.1　定期信息披露

　　憑證存續(xù)期間，創(chuàng)設(shè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每年4月30日之前通過本所網(wǎng)站或者以本所認可的其他方式披露上一年度的年度報告、財務(wù)報表及審計報告，并在每年6月30日之前通過本所網(wǎng)站或者以本所認可的其他方式披露定期跟蹤評級報告。年度報告應(yīng)當(dāng)至少記載以下內(nèi)容：

　　（1）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)概況；

　　（2）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)經(jīng)營情況、財務(wù)狀況；

　　（3）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)主體評級情況；

　　（4）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)在報告期內(nèi)發(fā)生的可能影響創(chuàng)設(shè)機構(gòu)賠付能力或者憑證價格的重大事項；

　　（5）本所要求披露的其他事項。

　　5.1.2　臨時信息披露

　　憑證存續(xù)期間，發(fā)生可能影響創(chuàng)設(shè)機構(gòu)賠付能力的重大事項，或者存在關(guān)于創(chuàng)設(shè)機構(gòu)及其創(chuàng)設(shè)的憑證的重大市場傳聞的，創(chuàng)設(shè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向本所提交并通過本所網(wǎng)站或者以本所認可的其他方式披露臨時報告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。

　　重大事項包括：

　　（1）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)創(chuàng)設(shè)的憑證發(fā)生賠付；

　　（2）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)；

　　（3）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失；

　　（4）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)發(fā)生未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；

　　（5）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)作出減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；

　　（6）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)涉及重大訴訟、仲裁事項或者受到重大行政處罰；

　　（7）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)履約保障方、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化；

　　（8）創(chuàng)設(shè)機構(gòu)涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案調(diào)查，創(chuàng)設(shè)機構(gòu)董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關(guān)采取強制措施；

　　（9）其他對投資者作出投資決策有重大影響的事項。

　　（10）法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定或中國證監(jiān)會、本所規(guī)定的其他事項。

　　5.1.3　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)評級報告

　　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)應(yīng)與信用評級機構(gòu)就創(chuàng)設(shè)機構(gòu)主體評級的有關(guān)安排作出約定，不定期跟蹤主體評級，每年至少跟蹤評級一次。憑證存續(xù)期間，發(fā)生可能影響創(chuàng)設(shè)機構(gòu)賠付能力的重大事項的，評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時進行跟蹤評級。跟蹤評級報告應(yīng)及時向市場公告。

　　5.2　違約報告義務(wù)

　　市場參與者未按照相關(guān)規(guī)定、約定履行信用保護工具支付或交付義務(wù)的，該市場參與者與其對手方應(yīng)當(dāng)在支付或交付違約情形發(fā)生后1個交易日內(nèi)將相關(guān)違約情形報告本所。

　　報告提交的郵箱地址為：ssebond@sse.com.cn，郵件標題格式為“【違約報告】XXX公司-信用保護工具違約報告”，附件超過20M的請以超大附件或網(wǎng)盤鏈接通過普通附件發(fā)送。

　　5.3　到期風(fēng)險提示

　　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)于憑證到期日前30個交易日通過債券業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)向本所提交并通過本所網(wǎng)站或者以本所認可的其他方式發(fā)布提示性公告，提示憑證即將到期及相關(guān)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險。證券公司應(yīng)當(dāng)于憑證到期前30個交易日起向申報買入憑證的經(jīng)紀客戶提示到期風(fēng)險。

　　5.4　憑證摘牌公告

　　憑證到期且未發(fā)生信用事件、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)回購注銷其全部憑證、憑證存續(xù)期間發(fā)生信用事件且創(chuàng)設(shè)機構(gòu)與投資者完成結(jié)算或者出現(xiàn)本所認定的其他情形的，本所于相關(guān)日期確定后終止憑證的掛牌轉(zhuǎn)讓。

　　5.5　行情發(fā)布

　　本所在交易系統(tǒng)、上證債券信息網(wǎng)公布信用保護憑證當(dāng)日逐筆行情和匯總行情等。

　　憑證逐筆行情信息包括：憑證代碼、憑證名稱簡稱、成交時間、成交量（手）、成交價格。

　　5.6　統(tǒng)計數(shù)據(jù)

　　本所將定期發(fā)布信用保護工具交易統(tǒng)計數(shù)據(jù)，統(tǒng)計數(shù)據(jù)要素包括核心交易商類型、合約規(guī)模等信息。


　　6　信用事件后續(xù)結(jié)算安排

　　6.1　確定信用事件決定日

　　信用事件發(fā)生后，買方或者賣方可按照雙方約定的方式向?qū)κ址桨l(fā)送 “信用事件通知書”及所附“公共信息通知書”（以下簡稱信用事件通知書，詳見附件5、6）。信用事件通知書中需對相關(guān)信用事件附有合理、詳盡的說明，至少需要指出哪一個參考實體發(fā)生了哪一種信用事件、發(fā)生的時間和對信用事件的基本描述。 三年不開張，開張吃三年

　　“公共信息通知書”應(yīng)列明買方或賣方從公開信息渠道獲得的有關(guān)信用事件已經(jīng)發(fā)生的信息或報道。除非交易雙方另有約定，公開信息渠道限于全國發(fā)行報刊或全國黨政機關(guān)事業(yè)單位網(wǎng)站（及其子網(wǎng)站或平臺），或是參考實體所在行業(yè)協(xié)會或參考債務(wù)所在市場認可的權(quán)威性專業(yè)報刊、網(wǎng)站或信息提供商，且有關(guān)報道者或報道機構(gòu)未在提前終止日前撤銷該信息或報道，也未公開承認有重大誤報。

　　若交易雙方對信用事件無異議，則合約或者首份憑證信用事件通知書送達之日即為信用事件決定日。若交易雙方對信用事件存在爭議的，參照“6.4 信用事件分歧處理”流程辦理。

　　買方或者賣方向?qū)κ址桨l(fā)送信用事件通知書及所附公共信息通知書后，應(yīng)在1個交易日內(nèi)向上交所報告，將信用事件通知書及所附公共信息通知書的PDF掃描件發(fā)送到以下郵箱：ssebond@sse.com.cn，郵件格式為“XXX信用保護工具信用事件通知書及公共信息通知書-【機構(gòu)全稱】-【參考實體】-【信用事件發(fā)生時間，即YYYYMMDD】”。

　　6.2　發(fā)送結(jié)算通知書

　　信用事件決定日確定后，需要明確相關(guān)結(jié)算安排。

　　對于合約而言，信用事件決定日后30個自然日內(nèi)，合約買方應(yīng)按照約定的方式向合約賣方發(fā)送“結(jié)算通知書”（附件7），最后結(jié)算日不得超過結(jié)算通知書送達日后30個自然日。

　　對于憑證而言，信用事件決定日后3個自然日內(nèi)，創(chuàng)設(shè)機構(gòu)須通過本所網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于信用事件和后續(xù)結(jié)算安排公告，內(nèi)容包括信用事件決定日、可交付債務(wù)（如有）、憑證最后交易日期，結(jié)算方式以及結(jié)算時間區(qū)間等信息。最后結(jié)算日不得超過信用事件決定日后60個自然日。信用事件和后續(xù)結(jié)算安排公告發(fā)布后，憑證買方應(yīng)按照創(chuàng)設(shè)說明書中約定的方式向創(chuàng)設(shè)機構(gòu)發(fā)送“結(jié)算通知書”（附件7），明確具體結(jié)算日，具體結(jié)算日不得晚于最后結(jié)算日。

　　若采取實物結(jié)算方式，結(jié)算通知書中應(yīng)當(dāng)包括用于結(jié)算的可交付債務(wù)的具體信息、交割方式、交割時間等。若采取現(xiàn)金結(jié)算方式，結(jié)算通知書中應(yīng)包括現(xiàn)金結(jié)算的交付方式、交付時間等信息。

　　買方發(fā)出結(jié)算通知書后，應(yīng)在1個交易日內(nèi)向上交所報告，將結(jié)算通知書的PDF掃描件發(fā)送到以下郵箱：ssebond@sse.com.cn，郵件格式為“信用保護工具結(jié)算通知書-【機構(gòu)全稱】-【參考實體】-【結(jié)算日，即YYYYMMDD】”。

　　6.3　結(jié)算期間結(jié)算安排

　　交易雙方應(yīng)當(dāng)在結(jié)算日確認相關(guān)結(jié)算要素。合約或憑證采用實物結(jié)算以及憑證采用現(xiàn)金結(jié)算的，由買方通過交易系統(tǒng)申報，賣方進行確認。中國結(jié)算上海分公司根據(jù)交易系統(tǒng)發(fā)送的數(shù)據(jù)提供T＋1日逐筆全額非擔(dān)保交收服務(wù)。交收以單筆現(xiàn)金結(jié)算或?qū)嵨锝Y(jié)算為最小單位，不辦理部分交收。

　　若采用實物結(jié)算方式，買方應(yīng)向賣方交付充足的可交付債務(wù)；若買方?jīng)]有充足的可交付債務(wù)，可申報部分可交付債務(wù)，則賣方按照實際交付債務(wù)的數(shù)量確認結(jié)算金額。對于按季度支付保護費的合約而言，買方還需向賣方支付應(yīng)付未付的保護費，即從上一次保護費支付日到信用事件決定日期間的保護費。最終采用軋差方式支付，賣方支付的金額為軋差凈額。

　　合約采用現(xiàn)金結(jié)算的，交易雙方可以通過中國結(jié)算上海分公司或者自行協(xié)商的其他方式支付結(jié)算金額。通過中國結(jié)算上海分公司辦理結(jié)算金額支付的，交易雙方在中國結(jié)算上海分公司PROP綜合業(yè)務(wù)終端辦理資金代收代付，具體流程參見中國結(jié)算相關(guān)規(guī)定。

　　6.4　信用事件分歧處理

　　若交易雙方對信用事件產(chǎn)生分歧，交易雙方可對相關(guān)分歧進行協(xié)商，也可提請信用事件專家委員會出具專家意見并組織協(xié)商。若交易雙方認可信用事件專家委員會出具的專家意見或協(xié)商結(jié)果，交易雙方按照相關(guān)專家意見或協(xié)商結(jié)果進行處理。

　　若交易雙方發(fā)生爭議未提交信用事件專家委員會或者不認可相關(guān)專家意見或協(xié)商結(jié)果的，交易雙方可根據(jù)約定就信用事件爭議事項提交仲裁或訴訟。

　　若交易雙方認可的信用事件專家委員會出具的專家意見、仲裁裁決或者訴訟判決支持買方的訴求，則合約或者首份憑證信用事件通知書送達之日即為信用事件決定日，最后結(jié)算日不得晚于信用事件專家委員會專家意見、仲裁裁決書或者判決書送達賣方之日后30個自然日。


　　7　費用

　　信用保護工具業(yè)務(wù)擬按以下標準收費：信用保護工具業(yè)務(wù)中向交易雙方收取交易經(jīng)手費，收費標準為：交易經(jīng)手費按信用保護工具成交名義本金額的百萬分之一點五雙向收取，單筆交易經(jīng)手費超過 200元的，按200元收取。試點初期，交易經(jīng)手費暫免收取。相關(guān)內(nèi)容由本所另行發(fā)布通知。


　　8　業(yè)務(wù)聯(lián)系人及聯(lián)系方式

機構(gòu)名稱	部門名稱	聯(lián)系人	電話
上海證券交易所	債券業(yè)務(wù)中心	黃成 張正喜 朱峰	021-68601980 021-68601990 021-68602031

　　本所信用保護工具業(yè)務(wù)信箱：ssebond@sse.com.cn。


　　9　相關(guān)附件



　　附件1：信用保護合約核心交易商/憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)資質(zhì)申請信息表



　　附件2：XXXX信用保護合約交易確認書



　　附件3：信用保護憑證創(chuàng)設(shè)說明書參考格式



　　附件4：信用保護憑證創(chuàng)設(shè)情況公告



　　附件5：信用保護工具信用事件通知書參考模板



　　附件6：信用保護工具公共信息通知書參考模板



　　附件7：信用保護工具結(jié)算通知書參考模板



　　附件8：信用保護工具風(fēng)險揭示書必備條款



　　附件9：信用保護憑證掛牌轉(zhuǎn)讓申請書



　　附件10：創(chuàng)設(shè)款到賬確認書



　　附件11：信用保護憑證在上海證券交易所掛牌的公告



　　附件12：信用保護憑證在上海證券交易所摘牌的公告



　　附件13：信用保護憑證停牌公告



　　附件1：



上海證券交易所債券業(yè)務(wù)中心：

　　經(jīng)我公司研究決定，特申請成為信用保護合約核心交易商/憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)。

申請人全稱：
備案類型：　¨合約核心交易商首次備案 ¨憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)首次備案 ¨備案信息表內(nèi)容變更備案 　　　　　　　　　　　　（請在“¨”內(nèi)打“t”）
統(tǒng)一社會信用代碼：
公司地址： （同營業(yè)執(zhí)照）
投資者類型：		□證券公司　□期貨公司　　□商業(yè)銀行　□保險公司　□信托公司　□財務(wù)公司　□信用增進機構(gòu)　□其他金融機構(gòu)
交易商代碼：				交易商名稱：
證券賬戶：				證券賬戶名稱：
CSDC結(jié)算參與人編碼：
信用保護工具業(yè)務(wù)負責(zé)人	部門		職務(wù)	電話	手機	傳真	E-mail
信用保護工具業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人	部門		職務(wù)	電話	手機	傳真	E-mail
最近一個會計年度總資產(chǎn)（億元）				最近一個會計年度凈資產(chǎn)（億元）

　　我公司在此鄭重承諾：


　　一、遵守法律、法規(guī)、規(guī)章、上交所及中國結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，依法參與上交所信用保護工具業(yè)務(wù)。


　　二、誠實守信，自覺遵守商業(yè)道德，維護上交所債券市場秩序。


　　三、同意遵守上交所信用保護工具業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，接受上交所的自律管理。


　　四、如違反法律、法規(guī)、規(guī)章、上交所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上交所做出的包括但不限于取消信用保護工具業(yè)務(wù)的核心交易商/憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)資質(zhì)備案等監(jiān)管措施，并對此承擔(dān)一切法律責(zé)任。

　　我公司保證向上交所提供的書面和電子申請資料的真實、準確、完整與合法。





　　申請日期：



　　聯(lián)系電話：



　　附件2：



　　甲方（信用保護賣方）：【】

　　代表其管理的【】



　　乙方（信用保護買方）：【】

　　代表其管理的【】



　　本《XXXX信用保護合約交易確認書》（以下簡稱“本確認書”）旨在明確甲方和乙方在下文指明的簽署日達成的信用保護合約交易（以下簡稱“交易”）的條款與條件。

　　在本確認書中，甲方（信用保護賣方）與乙方（信用保護買方）合稱為“交易雙方”，分別稱為“交易一方”。

　　鑒于交易雙方已經(jīng)簽署了《 中國證券期貨市場衍生品交易主協(xié)議（信用保護合約專用版）》（以下簡稱 “主協(xié)議”）和《 中國證券期貨市場衍生品交易主協(xié)議（信用保護合約專用版）補充協(xié)議》（若有，以下簡稱“補充協(xié)議”），本確認書構(gòu)成主協(xié)議所稱的“交易確認書”，主協(xié)議和補充協(xié)議（如有）中的全部條款，除上海證券交易所、交易雙方另有特別規(guī)定或約定，適用于本確認書。

　　本確認書與主協(xié)議、補充協(xié)議以及交易雙方認可的確認交易雙方之間信用保護合約交易的所有援引了主協(xié)議的其他文件（以下簡稱“其他文件”），共同構(gòu)成交易雙方之間單一和完整的協(xié)議。就本確認書項下的交易而言，若本確認書的約定與主協(xié)議、補充協(xié)議或其他文件（如有）的約定有沖突，在不違反上海證券交易所相關(guān)規(guī)定的條件下，應(yīng)以本確認書的約定為準。

　　本確認書取代交易雙方在本確認書的簽署日之前就本確認書項下的該項交易所作出的任何其他確認（包括但不限于其他書面確認、電話及口頭確認）。

　　本確認書中的未明確的定義，參照《上海證券交易所 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司信用保護工具業(yè)務(wù)管理試點辦法》、《 上海證券交易所信用保護工具交易業(yè)務(wù)指引》、主協(xié)議及其補充協(xié)議中的定義。

　　本確認書正本一式【】份，交易雙方各持【】份，每份具有同等的法律效力。


　　一、適用的金融產(chǎn)品

　　本確認書為甲方作為以下金融產(chǎn)品的管理人代表該金融產(chǎn)品與乙方達成的，因此交易雙方達成的本確認書所涉及的甲方的權(quán)利和義務(wù)，除不適用于該金融產(chǎn)品的以外，均指該金融產(chǎn)品的權(quán)利和義務(wù)由甲方代表該金融產(chǎn)品行使或作出。

金融產(chǎn)品名稱	投資經(jīng)理	聯(lián)系方式	托管機構(gòu)
【】	【】	【】	【】

　　本確認書為乙方作為以下金融產(chǎn)品的管理人代表該金融產(chǎn)品與甲方達成的，因此交易雙方達成的本確認書所涉及的乙方的權(quán)利和義務(wù)，除不適用于該金融產(chǎn)品的以外，均指該金融產(chǎn)品的權(quán)利和義務(wù)由乙方代表該金融產(chǎn)品行使或作出。

金融產(chǎn)品名稱	投資經(jīng)理	聯(lián)系方式	托管機構(gòu)
【】	【】	【】	【】

　　二、基本條款

信用保護賣方	【】
信用保護買方	【】
名義本金	【】萬元人民幣
簽署日	【】年【】月【】日
起始日	【】年【】月【】日
約定到期日	【】年【】月【】日
交易日準則	若某一相關(guān)日期并非上海證券交易所交易日，則順延至下一個交易日
計算機構(gòu)	適用以下第【】項： （1） 甲方 （2） 乙方 （3） 甲方或乙方 （4） 其他：【】
清算安排	雙邊清算

　　三、保護費支付要素

保護費支付方		信用保護買方
保護費支付路徑		適用以下第【】項： （1）雙方自行協(xié)商支付 （2）通過中國結(jié)算代收代付
保護費支付方式		適用以下第【 】項： （1） 按季支付約定保護費 （2） 季度標準保護費和部分前端費用相結(jié)合 （3） 前端一次性支付
按季支付約定保護費 【適用】/【不適用】
支付要素	支付頻率		【按季支付】
	保護費率		年化【】bps
	計息天數(shù)調(diào)整		【按照實際天數(shù)調(diào)整】/【按照名義天數(shù)不調(diào)整】
	計息基準		【實際/365】/【實際/實際】
	首期保護費支付日		【】年【】月【】日
季度標準保護費和部分前端費用相結(jié)合【適用】/【不適用】
支付要素	支付頻率		【按季支付】
	保護費率		年化【】bps
	標準保護費率		【】bps（50/100/150）
	首期保護費支付日		【】年【】月【】日（本確認書生效日之后第一個季末的20日為首期支付日。此后每期支付日為約定年份的3月20日、6月20日、9月20日和12月20日。）
	前端費率		【】bps
	前端費用		【】元人民幣
	期初返還金額		【】元人民幣
	期初交付金額		【】元人民幣（若期初交付金額由信用保護賣方向信用保護買方支付，則以負數(shù)表示）
	期初交付金額支付日		【】年【】月【】日
	計息天數(shù)調(diào)整		【按照實際天數(shù)調(diào)整】/【按照名義天數(shù)不調(diào)整】
	計息基準		【實際/365】/【實際/實際】
前端一次性支付【適用】/【不適用】
支付要素	保護費率		【】bps
	保護費		【】元人民幣
	保護費支付日		【】年【】月【】日

　　四、與信用事件有關(guān)的條款

參考實體		【】
受保護債務(wù)種類		【付款義務(wù)】、【借貸款項】、【債券】、【貸款】、【公司債】、【可轉(zhuǎn)債】、【企業(yè)債】、【資產(chǎn)支持證券】、【僅為參考債務(wù)】（可多選，取勾選項的最大范圍作為債務(wù)種類）
受保護債務(wù)特征		【一般債務(wù)】、【次級債務(wù)】、【交易流通】、【本幣】、【外幣】、【其他：　 】（可多選）
參考債務(wù)		【】
參考債務(wù)證券代碼		【】
信用事件類型	破產(chǎn)	【適用】/【不適用】
	支付違約	【適用】/【不適用】，若適用，則： 起點金額：【】萬元人民幣或其等值金額 寬限期：【】個交易日 寬限期順延：【適用】/【不適用】
	債務(wù)重組	【適用】/【不適用】，若適用，則： 起點金額：【】萬元人民幣或其等值金額 所涉?zhèn)鶆?wù)最小持有人數(shù)【】

　　五、與結(jié)算有關(guān)的條款

結(jié)算條件	信用事件通知書	通知方為以下第【】項： （1） 信用保護買方 （2） 信用保護賣方 （3） 信用保護買方或信用保護賣方
	公共信息通知書	【適用】/【不適用】 若適用，通知方為以下第【】項： （1） 信用保護買方 （2） 信用保護賣方 （3） 信用保護買方或信用保護賣方
結(jié)算方式		適用以下第【】項：（單選） （1）現(xiàn)金結(jié)算 （2）實物結(jié)算
實物結(jié)算	實物交割期間	【】個自然日（不超過30個自然日）
	可交付債務(wù)種類	【付款義務(wù)】、【借貸款項】、【債券】、【貸款】、【公司債】、【可轉(zhuǎn)債】、【企業(yè)債】、【資產(chǎn)支持證券】、【僅為參考債務(wù)】（可多選，取勾選項的最大范圍作為債務(wù)種類）
	可交付債務(wù)特征	【一般債務(wù)】、【次級債務(wù)】、【證券交易所掛牌流通】、【本幣】、【外幣】、【無扣減債務(wù)】、【可轉(zhuǎn)讓貸款】、【轉(zhuǎn)讓受限貸款】、【最長待償期10年】、【其他：　 】（可多選）
	可交付債務(wù)的 應(yīng)計未付利息	【計入】/【不計入】
現(xiàn)金結(jié)算	約定回收率	適用以下第【】項： （1）【】 （2）【計算方法：　 】

　　六、其他條款

　　（一）聯(lián)系方式

甲方：【】	乙方：【】
地址：【】	地址：【】
電話：【】	電話：【】
傳真：【】	傳真：【】
收件人：【】	收件人：【】

　　（二）資金賬戶信息

甲方賬戶名：【】	乙方賬戶名：【】
賬號：【】	賬號：【】
開戶行：【】	開戶行：【】
大額支付系統(tǒng)行號：【】	大額支付系統(tǒng)行號：【】

　　（三）證券賬戶信息

甲方賬戶名：【】	乙方賬戶名：【】
賬號：【】	賬號：【】
席位號：【】	席位號： 【】

　　七、補充條款

補充條款可對于交易確認書內(nèi)容做出補充約定（包括履約保障條款、對于定義或條款內(nèi)容的另行約定等內(nèi)容），但不得違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章以及規(guī)范性文件

　　八、與交易有關(guān)的聲明與承諾條款

　　（一）一般的聲明與承諾：

　　1、交易一方（包括其關(guān)聯(lián)方）未向另一方就參考實體、債務(wù)、參考 債務(wù)、可交付債務(wù)作出任何的聲明或陳述。

　　2、交易一方（包括其關(guān)聯(lián)方）均有權(quán)就債務(wù)、參考債務(wù)或可交付債務(wù)進行任何交易，或接受參考實體的存款、向其放款或與其進行任何金融或商業(yè)業(yè)務(wù)活動，不受本確認書項下的交易的影響，即使上述交易或業(yè)務(wù)活動可能對參考實體或另一方在本確認書項下的交易所涉及的權(quán)利義務(wù)產(chǎn)生不利影響（包括但不限于任何可能構(gòu)成或產(chǎn)生一項信用事件的行為）。

　　3、交易一方（包括其關(guān)聯(lián)方）均有權(quán)在簽署日后獲取或掌握與參考實體有關(guān)的信息，該信息可能與交易有關(guān)且不為公眾或另一方所知悉，但該方?jīng)]有義務(wù)向另一方披露該信息（無論其是否為保密信息）。

　　（二）與實物結(jié)算有關(guān)的聲明與承諾：

　　1、若信用保護買方向信用保護賣方交割的可交付債務(wù)在所有權(quán)方面 存在瑕疵，或受限于任何擔(dān)保物權(quán)、請求權(quán)、其他權(quán)利負擔(dān)或第三方權(quán)益（但參考實體享有的或可行使的抵銷權(quán)除外），則應(yīng)賠償由此給信用保護賣方造成的直接損失，除非信用保護買方能夠證明其已采取合理可行的措施對該可交付債務(wù)進行了調(diào)查與核實。該賠償義務(wù)在本確認書項下的交易的到期日之后仍然有效。但是，信用保護買方未能滿足上述要求不視為構(gòu)成了其在本確認書項下的一個違約事件。

　　2、信用保護買方交割給信用保護賣方的可交付債務(wù)不得要求信用保護賣方對參考實體承諾提供任何后續(xù)資金（包括或有的資金承諾），或?qū)⒖紝嶓w負有任何支付款項的義務(wù)。

　　3、信用保護買方無法在實物交割期間內(nèi)將可交付債務(wù)交割給信用保護賣方不構(gòu)成其在本確認書項下的一個違約事件。

　　4、如信用保護買方未在實物交割期間向信用保護賣方交付可交付債務(wù)，則上述實物交割期間結(jié)束之日為本信用保護合約交易的到期日，信用保護買方將至此自動喪失未交付的可交付債務(wù)對應(yīng)額度的向信用保護賣方請求獲得本信用保護合約交易項下結(jié)算賠付的權(quán)利。

　　5、交易雙方需按照適用于有關(guān)參考債務(wù)或可交付債務(wù)的法律規(guī)定各自承擔(dān)應(yīng)付的印花稅或其他相關(guān)稅費。除非交易雙方另行約定，交割可交付債務(wù)產(chǎn)生的費用（包括但不限于需支付給貸款代理行、債券受托人或登記托管結(jié)算機構(gòu)的費用）由信用保護買方負擔(dān)。


　　九、定義

簽署日	在一筆信用保護合約交易下，指交易雙方達成該交易的日期。
起始日	在一筆信用保護合約交易下，指該交易的信用保護開始生效的日期。
約定到期日	在一筆信用保護合約交易下，指交易雙方在本確認書中約定的信用保護到期之日。
計算機構(gòu)	指交易雙方在本確認書中指定為“計算機構(gòu)”的實體，可由交易一方或交易雙方擔(dān)任，也可由第三方機構(gòu)擔(dān)任。
名義本金	指一筆信用保護合約交易提供信用風(fēng)險保護的金額，各項支付和結(jié)算以此金額為計算基準。
保護費率	保護費率＝保護費/名義本金*100%。
前端費率	前端費率＝前端費用/名義本金*100%。
期初交付金額	在期初交付金額支付日支付的前端費用和期初返還金額的軋差。
首期支付日	本確認書的生效日之后的第一個支付日，并依照上海證券交易所相關(guān)的交易日準則調(diào)整。
債務(wù)	指參考實體作為主債務(wù)人負有的債務(wù)。
參考債務(wù)	指交易雙方在本確認書中列明或描述的一個或多個參考實體的一項或多項債務(wù)（或一類或多類債務(wù)）。
債務(wù)種類	指參考實體所負債務(wù)的類別，包括但不限于： （1）付款義務(wù)，即任何支付或償還款項的義務(wù)； （2）借貸款項，即基于貸款或債務(wù)融資法律關(guān)系產(chǎn)生的一種付款義務(wù)； （3）貸款，即根據(jù)相關(guān)貸款協(xié)議、授信安排、保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施、債權(quán)投資計劃或信托安排已經(jīng)發(fā)放的貸款； （4）債券，即各類公開發(fā)行、非公開發(fā)行或定向發(fā)行的債券或債務(wù)工具，包括但不限于公司債和可轉(zhuǎn)債； （5）公司債； （6）可轉(zhuǎn)債； （7）企業(yè)債； （8）資產(chǎn)支持證券； （9）僅為參考債務(wù)。
債務(wù)特征	指參考實體所負債務(wù)的一項或多項特征，包括但不限于一般債務(wù)、次級債務(wù)、交易流通、本幣或外幣等特征。
一般債務(wù)	指該債務(wù)在獲得參考實體清償時的受償順序優(yōu)先于其他同類型借款款項，或與其他同類型借貸款項平等受償。在判斷債務(wù)受償順序時，應(yīng)以相關(guān)債務(wù)發(fā)生時的狀態(tài)為準，但在本確認書的生效日晚于該債務(wù)的發(fā)生日時，則以其在本確認書的生效日的狀態(tài)為準。
次級債務(wù)	指該債務(wù)在獲得參考實體清償時的受償順序在一般債務(wù)受償后方可受償，或在參考實體于一般債務(wù)項下尚有欠款或仍處于違約狀態(tài)時，無權(quán)就該債務(wù)獲得或保留參考實體支付的任何款項。
交易流通	指該債務(wù)可以在中國境內(nèi)或境外的合法交易場所轉(zhuǎn)讓或買賣。（即使某非公開發(fā)行或定向發(fā)行的債券在交易流通方面可能受到某些限制，仍應(yīng)視為其具有“交易流通”的債務(wù)特征。）
本幣	指該債務(wù)的面值為人民幣。
外幣	指該債務(wù)的面值為人民幣以外的幣種。
信用事件	指交易雙方在本確認書中就一筆信用保護合約交易約定的觸發(fā)結(jié)算賠付的事件，包括破產(chǎn)、支付違約、債務(wù)重組等事件。
破產(chǎn)	破產(chǎn)指參考實體發(fā)生下列任一事件： （1）解散（出于聯(lián)合、合并或重組目的而發(fā)生的解散除外）； （2）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或明顯缺乏清償能力的； （3）書面承認其無力償還到期債務(wù)； （4）為其債權(quán)人利益就其全部或?qū)嵸|(zhì)性資產(chǎn)達成轉(zhuǎn)讓協(xié)議或清償安排，或就其全部或大部分債務(wù)的清償事宜與債權(quán)人做出安排或達成和解協(xié)議； （5）自身或其監(jiān)管部門啟動針對其的接管、破產(chǎn)、清算等行政或司法程序；或其債權(quán)人啟動針對其的接管、破產(chǎn)、清算等行政或司法程序，導(dǎo)致其被依法宣告破產(chǎn)、停業(yè)、清算或被接管，或上述程序在啟動后三十天內(nèi)未被駁回、撤銷、中止或禁止的； （6）通過其停業(yè)、清算或申請破產(chǎn)的決議； （7）就自身或自身的全部或大部分資產(chǎn)尋求任命臨時清算人、托管人、受托人、接管人或其他類似人員或被任命了任何前述人員； （8）其債權(quán)人作為擔(dān)保權(quán)人采取行動取得了其全部或大部分資產(chǎn)，或使其全部或?qū)嵸|(zhì)部分資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)、或強制執(zhí)行，且上述情形在三十天內(nèi)未被相關(guān)權(quán)力機關(guān)撤銷或中止； （9）其他任何與上述第（1）項至第（8）項有類似效果的事件。
支付違約	支付違約指參考實體未按約定在一項或多項債務(wù)的支付日足額履行支付義務(wù)，未支付款項總金額超過適用的起點金額，且在適用的寬限期屆滿后仍 未糾正。
債務(wù)重組	債務(wù)重組（亦稱為“償付變更”或“債項重組”）指因本金、利息、費用的下調(diào)或推遲或提前支付等原因?qū)鶆?wù)的重組而導(dǎo)致的信用損失事件，包括 但不限于下述安排： （1）降低應(yīng)付利率水平、減少應(yīng)付利息金額或減少預(yù)定應(yīng)計利息的金額； （2）減少應(yīng)到期償還或分期償還的本金數(shù)額或溢價； （3）提前或推遲本金、利息或溢價的償付日期，或推遲應(yīng)計利息的起息； （4）變動該債務(wù)的受償順序，導(dǎo)致其對任何其他債務(wù)成為次級債務(wù)； （5）改變本息償付幣種； （6）若債務(wù)種類為債券，該債券的發(fā)行人在未獲得全體持有人同意的情況下，將該債券替換或置換為已發(fā)行或擬發(fā)行的另一債券。 若交易雙方在相關(guān)交易有效約定中約定了適用于債務(wù)重組的起點金額，則上述債務(wù)重組涉及的債務(wù)總金額應(yīng)超過該起點金額。 參考實體在正常經(jīng)營過程中因監(jiān)管、財會或稅務(wù)調(diào)整采取上述債務(wù)償付方面的重組，或該等變更不是因為參考實體的資信或財務(wù)狀況惡化而采取的，則不 構(gòu)成債務(wù)重組。何為正常經(jīng)營過程中的“監(jiān)管、財會或稅務(wù)調(diào)整”，以及如何判 斷該等變更是否源于參考實體的資信或財務(wù)狀況惡化，應(yīng)依賴具體事實情況加以 判斷。 參考實體可以采用兩種辦法進行債務(wù)重組：一是由參考實體與相關(guān)債務(wù)的全部或部分持有人達成重組協(xié)議（若僅與部分持有人達成該協(xié)議，則適用于該債 務(wù)的有關(guān)合同或協(xié)議能夠約束該債務(wù)的全體持有人），且涉及重組的債務(wù)金額不 低于交易雙方約定的起點金額；二是由參考實體單方面宣布的適用于所有債權(quán)人的債務(wù)重組行為。在第二種情況下，有權(quán)自行宣布債務(wù)重組、且可以在法律上約束所有債權(quán)人的參考實體，只能為國家或地區(qū)，且由該參考實體中有權(quán)處理債務(wù)重組的行政、立法或司法機構(gòu)針對該參考實體的所有債務(wù)或某一類型的全部債務(wù)（例如所有外債）采取上述債務(wù)重組安排中描述的一項或多項安排。 但是，在參考實體所在國家或地區(qū)的主管部門為了避免相關(guān)區(qū)域的社會、經(jīng)濟或金融系統(tǒng)出現(xiàn)重大或系統(tǒng)性風(fēng)險而主持或指導(dǎo)參考實體與其債務(wù)的全體債權(quán)人就相關(guān)債務(wù)自愿達成協(xié)議或安排，同意參考實體就相關(guān)債務(wù)采取上述債務(wù)重組安排中描述的一項或多項安排，則不視為構(gòu)成一項債務(wù)重組的信用事件。
起點金額	指交易雙方在本確認書中約定的適用于某一信用事件的金額，相關(guān)事件涉及的債務(wù)或應(yīng)付款項金額超過該金額，方可構(gòu)成該信用事件。
寬限期	指對某一債務(wù)的付款寬限期，既可在適用于該債務(wù)的基礎(chǔ)法律文件中約定，也可由交易雙方在本確認書中進行約定。 若以該債務(wù)基礎(chǔ)法律文件中約定的付款寬限期作為該債務(wù)的寬限期，則該付款寬限期在相關(guān)信用保護合約交易的簽署日應(yīng)已存在，除非該債務(wù)發(fā)生在簽署日之后，在此情況下，則以該債務(wù)發(fā)生日適用的基礎(chǔ)法律文件中約定的付款寬限期為準。 若上述基礎(chǔ)法律文件中約定了付款寬限期，而交易雙方同時在本確認書中列明了寬限期的期限，則本確認書中列明的期限為適用的寬限期。 若產(chǎn)生或構(gòu)成相關(guān)債務(wù)的基礎(chǔ)法律文件中未約定付款寬限期，交易雙方在相關(guān)交易有效約定中也未列明寬限期的期限，則相關(guān)的寬限期默認為3個交易日。
潛在支付違約	指交易雙方在參考實體相關(guān)債務(wù)項下約定了寬限期或其他構(gòu)成支付違約的特定條件的情形下，參考實體未在該債務(wù)的支付日全額履行付款義務(wù)、但仍處于相關(guān)寬限期內(nèi)或相關(guān)特定條件尚未成就時的違約狀態(tài)。
寬限期順延	若交易雙方在本確認書中選擇適用“寬限期順延”，在一項潛在支付違約發(fā)生于約定到期日或之前，即使適用的寬限期到期之日晚于約定到期日，相關(guān)債務(wù)仍然適用該寬限期，不受約定到期日的影響。該寬限期到期之日為信用保護合約的到期日。
結(jié)算條件	指交易雙方在按照適用的結(jié)算方式履行相關(guān)結(jié)算義務(wù)之前需要滿足的條件。
現(xiàn)金結(jié)算日	指信用保護賣方應(yīng)向信用保護買方支付現(xiàn)金結(jié)算金額的日期。
結(jié)算貨幣	除非交易雙方另行約定，否則為人民幣。
信用事件決定日	指信用事件通知書與公共信息通知書（若適用）均有效送達且交易雙方達成一致的交易日。信用事件通知書與公共信息通知書（若適用）的有效送達期間，始于該交易的起始日（含），止于該交易到期日之后的第【10】個交易日（含）。
公共信息	指可合理證明或確認信用事件通知所述信用事件已發(fā)生的任何事實、信息或資料。 （1） 已由參考實體通知、公告或確認的信息，但若該參考實體或其關(guān)聯(lián)企業(yè)是相關(guān)信用保護合約交易的交易一方，則由其通知、公告或確認的信息不能作為公開信息； （2） 已由信用事件通知方或其關(guān)聯(lián)企業(yè)通知、公告或確認的信息，前提是信用事件通知方或該關(guān)聯(lián)企業(yè)是已發(fā)生信用事件的相關(guān)債務(wù)的債權(quán)人，其以債權(quán)人身份獲得或知悉該信息，且信用事件通知方已向另一方出具了一份由其法定代表人或授權(quán)人士簽署的證明，確認其或其關(guān)聯(lián)企業(yè)是基于上述債權(quán)人身份而獲得或知悉了該信息； （3） 已在不少于兩個的公開信息渠道（無論是否收費）上公布的信息，且有關(guān)報道者或報道機構(gòu)均未在適用的結(jié)算條件滿足之前撤銷有關(guān)消息或報道，也未公開承認有重大誤報； （4） 已由債務(wù)的代理人或受托人（包括但不限于貸款的代理行、債券的付款代理人、清算代理人或受托管理人），或由有關(guān)登記托管結(jié)算機構(gòu)或清算機構(gòu)通知、公告或確認的信息； （5）已包含在第三人針對參考實體提出的，或由參考實體自行提出的“破產(chǎn)”定義第5項所述法律程序項下的任何起訴或申請文件之中的信息； （6） 已包含在政府機構(gòu)、司法機關(guān)、仲裁機構(gòu)、銀行間市場行業(yè)自律組織、證券行業(yè)自律組織、證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)或法律認可的其他交易平臺所發(fā)出或公布的任何命令、判決、裁決、裁定、通知或公告之中的信息。
公開信息渠道	除非交易雙方在本確認書中另行約定，就在中國境內(nèi)的參考實體而言，指全國發(fā)行的報刊，或是參考實體所在行業(yè)協(xié)會認可的權(quán)威性專業(yè)報刊、網(wǎng) 站或信息提供商，包括但不限于上海證券交易所或其指定負責(zé)披露或提供相關(guān)信息的網(wǎng)站、中國證券報、上海證券報、證券時報、中國證券登記結(jié)算有限公司網(wǎng)站、人民法院報（及其后續(xù)網(wǎng)站或出版物）中的任何一個。 就在中國境外的參考實體而言，指國際金融市場權(quán)威媒體公司 向市場公開發(fā)行或提供服務(wù)的報刊、網(wǎng)站、信息終端等，包括但不限于Bloomberg Service、Reuter Monitor Money Rates Services、Financial Times、Wall Street Journal（及其后續(xù)網(wǎng)站或出版物）中的任何一個。 上述“中國境內(nèi)”一詞不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)。
交割	指信用保護買方向信用保護賣方交付結(jié)算通知所指可交付債務(wù)的全部權(quán)益。
交割日	指信用保護買方與信用保護賣方之間交割相關(guān)可交付債務(wù)的交易日。考慮到結(jié)算周期等因素，此處的交割日為交割申報日。
實物交割期間	指信用保護買方向信用保護賣方完成交割相關(guān)可交付債務(wù)的期限，該期限始于結(jié)算通知書有效送達信用保護賣方之日（含該日），止于交易雙方在本確認書“與結(jié)算有關(guān)的條款”中約定的實物交割期間屆滿之日（含該日）。
可交付債務(wù)種類	指交易雙方在本確認書中列明的可交付債務(wù)所屬的一種或多種債務(wù)種類。適用“債務(wù)種類”的定義。
可交付債務(wù)特征	指交易雙方在本確認書中列明的，用以確定可交付債務(wù)的一項或多項特征，包括但不限于債務(wù)特征、無扣減債務(wù)、可轉(zhuǎn)讓貸款、轉(zhuǎn)讓受限貸款等特征。 “無扣減債務(wù)”指自交割日起，該可交付債務(wù)到期應(yīng)付的本金余額及/或應(yīng)計未付利息將不會被扣減。 “可轉(zhuǎn)讓貸款”指無需獲得參考實體或該貸款的借款人或擔(dān)保人或任何代理行的同意，即可被信用保護買方轉(zhuǎn)讓的貸款資產(chǎn)。 “轉(zhuǎn)讓受限貸款”指需獲得參考實體或該貸款的借款人或擔(dān)保人或任何代理行的同意，方可被信用保護買方轉(zhuǎn)讓的貸款資產(chǎn)。
回收率	債務(wù)違約后，債權(quán)人所能收回的金額與債務(wù)名義本金的比值。本確認書中指交易雙方約定的該比值的具體數(shù)值或其確定方式。

　　（本頁以下無正文）





　　甲方：【】

　　代表其管理的【】

　　（公章或合同專用章）

　　授權(quán)代表（簽字或蓋章）：

　　簽署日期：

　　簽署地點：



　　乙方：【】

　　代表其管理的【】

　　（公章或合同專用章）

　　授權(quán)代表（簽字或蓋章）：

　　簽署日期：

　　簽署地點：



　　附件3：

　　信用保護憑證創(chuàng)設(shè)說明書參考格式





　　創(chuàng)設(shè)說明書封面應(yīng)當(dāng)標有“XX信用保護憑證創(chuàng)設(shè)說明書”的字樣。封面下端應(yīng)當(dāng)標明創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的全稱、時間以及創(chuàng)設(shè)機構(gòu)簽章。

　　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)設(shè)說明書的扉頁提示投資者：“上海證券交易所同意信用保護憑證的掛牌轉(zhuǎn)讓，并不代表對其投資風(fēng)險、價值或收益作出任何判斷或保證。投資者應(yīng)當(dāng)認真閱讀有關(guān)信息披露文件，進行獨立的投資判斷，自行承擔(dān)投資風(fēng)險。”

　　創(chuàng)設(shè)說明書釋義應(yīng)在目錄次頁排印，對創(chuàng)設(shè)說明書中的有關(guān)機構(gòu)簡稱、代稱、專有名詞、專業(yè)名詞進行準確、簡要定義。





　　第一節(jié)　本期憑證創(chuàng)設(shè)情況

　　1.1　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)基本情況

　　包括憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的中英文名稱等。

　　1.2　本期憑證創(chuàng)設(shè)基本情況

　　包括憑證名稱，備案的交易場所、名義本金，信用保護期限等。

　　第二節(jié)　憑證的創(chuàng)設(shè)條款與流通交易

　　2.1　憑證的創(chuàng)設(shè)條款

　　包括憑證全稱、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)、名義本金總額、參考實體、受保護債務(wù)、可交付債務(wù)、信用保護期限、起始日、到期日、投資者范圍、簿記建檔日、繳款日、憑證登記日、上市流通日、憑證創(chuàng)設(shè)價格、簿記建檔費率區(qū)間（年化）、計費年度天數(shù)、付費方式、信用事件、結(jié)算方式、憑證托管機構(gòu)等。

　　2.2　憑證的簿記建檔安排

　　包括憑證簿記建檔管理人及聯(lián)系人、簿記場所；憑證預(yù)配售時間、發(fā)送預(yù)配售通知的安排；憑證的正式配售安排、正式配售的通知；憑證的定價、配售原則與方式、不予配售的情況等。

　　2.3　憑證登記托管安排

　　包括登記托管機構(gòu)名稱和托管機構(gòu)的服務(wù)內(nèi)容。

　　2.4　信用保護費支付安排

　　包括保護費支付的賬戶名稱、開戶行、賬號等信息。

　　2.5　憑證的流通交易

　　包括憑證掛牌交易場所及交易平臺。

　　2.6　其他事項說明

　　第三節(jié)　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)基本情況

　　3.1　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)基本情況

　　包括公司名稱、法定代表人、設(shè)立日期、注冊資本、實繳資本、住所、郵編、聯(lián)系人及其聯(lián)系方式、所屬行業(yè)、經(jīng)營范圍、主管部門批準的業(yè)務(wù)資格與資質(zhì)等。

　　3.2　歷史沿革及股東情況

　　包括成立時間、歷史沿革、增資擴股情況、股東持股情況等。

　　3.3　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的信用能力

　　包括針對創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的信用評級、資信評級機構(gòu)名稱。

　　3.4　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)公司治理情況

　　包括公司組織架構(gòu)、管理層情況、內(nèi)部決策機制等。

　　3.5　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)業(yè)務(wù)開展情況

　　包括其所從事的主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品（或服務(wù)）的用途、所在行業(yè)狀況、經(jīng)營方針及戰(zhàn)略。

　　3.6　創(chuàng)設(shè)機構(gòu)風(fēng)險管理體系

　　包括風(fēng)險管理制度、風(fēng)險狀況分析等。

　　3.7　財務(wù)情況及分析

　　包括近年財務(wù)報表審計情況、財務(wù)報表適用的會計準則、主要財務(wù)數(shù)據(jù)、財務(wù)概要分析等

　　3.8　內(nèi)部管理制度

　　包括公司治理制度、內(nèi)控管理制度、業(yè)務(wù)管理制度、財務(wù)管理制度等

　　3.9　合規(guī)情況

　　包括最近三年內(nèi)是否存在違法違規(guī)及受處罰的情況，說明董事、監(jiān)事、高級管理人員的任職是否符合《 公司法》及《公司章程》的規(guī)定。

　　第四節(jié)　參考實體及受保護債務(wù)基本情況

　　4.1　參考實體情況

　　包括中文名稱、住所、法定代表人、聯(lián)系人、聯(lián)系方式等信息。

　　4.2　受保護債務(wù)情況

　　包括受保護債務(wù)種類及特征。

　　受保護債務(wù)為單只或少數(shù)幾只債券的，應(yīng)列舉債券名稱、發(fā)行人、承銷商、發(fā)行金額、期限、面值、發(fā)行價格、發(fā)行利率、發(fā)行日、起息日、繳款日、兌付日、登記和托管機構(gòu)、擔(dān)保增信情況、信用評級機構(gòu)及評級結(jié)果（如有）等信息。

　　第五節(jié)　信用事件

　　5.1　信用事件范圍

　　包括信用事件的類型及選擇。

　　5.2　信用事件定義

　　包括各信用事件類型的具體界定。 不接我們電話 也不給拒接原因

　　5.3　信用事件通知規(guī)則

　　包括通知的具體方式、形式要求、通知生效時點等。

　　第六節(jié)　結(jié)算安排

　　6.1　到期注銷

　　包括到期注銷的條件、到期注銷的安排等。

　　6.2　結(jié)算條件

　　包括啟動結(jié)算的條件、啟動結(jié)算的流程。

　　6.3　結(jié)算通知規(guī)則

　　包括結(jié)算流程中通知的具體方式、形式要求、通知生效時點等。

　　6.4　發(fā)生信用事件后的結(jié)算安排

　　包括實物或現(xiàn)金結(jié)算的選擇、結(jié)算的具體流程、結(jié)算日、結(jié)算金額計算方式、結(jié)算金額支付方式、實物交割方式及流程等。

　　第七節(jié)　違約事件和終止事件及處理

　　7.1　違約事件

　　包括違約事件的類型、具體類型的定義等。

　　可參考適用《 中國證券期貨市場衍生品交易主協(xié)議（信用保護合約專用版）》第 四條相關(guān)表述。

　　7.2　違約事件的處理

　　包括違約事件后憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)和投資者之間的權(quán)利義務(wù)、違約處理流程和安排、違約救濟方式、違約金和資金清算返還金額的計算方法、利息和費用的計算方式、資金支付方式、文件通知送達方式等。

　　可參考適用《 中國證券期貨市場場外衍生品交易主協(xié)議（信用保護合約專用版）》第 五條相關(guān)表述。

　　7.3　終止事件

　　包括終止事件的類型、具體類型的定義等。

　　可參考適用《 中國證券期貨市場衍生品交易主協(xié)議（信用保護合約專用版）》第 六條相關(guān)表述。

　　7.4　終止事件的處理

　　包括終止事件發(fā)生后憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)和投資者之間的權(quán)利義務(wù)、交易終止后的處理和安排、交易終止后資金清算返還的計算方法、利息和費用的計算方式、資金支付方式、文件通知送達方式等。

　　可參考適用《 中國證券期貨市場場外衍生品交易主協(xié)議（信用保護合約專用版）》第 七條相關(guān)表述。

　　第八節(jié)　憑證持有人會議

　　包括憑證持有人會議的召開條件、召集程序、會議安排和要求等。

　　第九節(jié)　其他應(yīng)說明的事項

　　9.1　稅收

　　包括稅收負擔(dān)的說明、承擔(dān)繳稅職責(zé)的約定。

　　9.2　棄權(quán)

　　9.3　爭議的解決

　　包括適用的法律，爭議解決方式等。

　　9.4　風(fēng)險提示

　　包括在評價和購買本期憑證時，應(yīng)提醒投資者考慮的各項風(fēng)險因素。

　　9.5　關(guān)聯(lián)方關(guān)系說明

　　包括創(chuàng)設(shè)機構(gòu)、參考實體、中介機構(gòu)之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的說明。

　　第十節(jié)　備查文件

　　10.1　備查文件清單

　　10.2　查詢地址

　　包括查詢方式、查詢渠道、查詢地址等。



　　附件4：



　　XXXX信用保護憑證創(chuàng)設(shè)工作已經(jīng)結(jié)束，根據(jù)簿記建檔結(jié)果，現(xiàn)將本憑證創(chuàng)設(shè)最終要素公告如下：

憑證名稱
憑證簡稱		憑證代碼
憑證期限		憑證創(chuàng)設(shè)價格
憑證起始日		憑證到期日
創(chuàng)設(shè)數(shù)量（手）		創(chuàng)設(shè)總額（名義本金：元）

　　憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)：

　　年　　月　　日



　　附件5：

　　信用保護工具信用事件通知書參考模板





　　合約版本：

　　收件方：[請?zhí)钊胧占矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]

　　通知方：[請?zhí)钊胪ㄖ矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]



　　事由：簽署日期為[　 ]年[　 ]月[　 ]日的以[　 ]為參考實體以[　 ]為受保護債務(wù)的《XXXX信用保護合約交易確認書》（編號：[ ]，以下簡稱《交易確認書》）項下的信用事件通知。



　　本通知構(gòu)成前述《交易確認書》所指的信用事件通知。除非本通知另有定義，《交易確認書》中定義的術(shù)語在本通知中具有相同的含義。



　　我方作為通知方，特此通知貴方，[請?zhí)钊雲(yún)⒖紝嶓w及/或滿足特定債務(wù)種類和債務(wù)特征的債務(wù)的名稱及信息]于[ ]年[ ]月[ ]日或其前后發(fā)生了一項[請?zhí)钊脒m用信用事件的種類]信用事件，其具體情況如下：[請?zhí)钊胗嘘P(guān)信息]。





　　憑證版本（買方版本）：

　　收件方：[請?zhí)钊胧占矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]

　　通知方：[請?zhí)钊胪ㄖ矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]



　　事由：信用保護憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)[　 ] 于[　 ]年[　 ]月[　 ]日創(chuàng)設(shè)了[　 ]信用保護憑證（以下簡稱憑證），并在憑證創(chuàng)設(shè)說明書（編號[　 ]）中對于交易雙方權(quán)利義務(wù)進行了約定。截至本通知發(fā)送日，通知方持有[　 ]手該憑證。



　　本通知構(gòu)成前述憑證所指的信用事件通知。除非本通知另有定義，該憑證創(chuàng)設(shè)說明書中定義的術(shù)語在本通知中具有相同的含義。



　　我方作為通知方，特此通知貴方，[請?zhí)钊雲(yún)⒖紝嶓w及/或滿足特定債務(wù)種類和債務(wù)特征的債務(wù)的名稱及信息]于[ ]年[ ]月[ ]日或其前后發(fā)生了一項[請?zhí)钊脒m用信用事件的種類]信用事件，其具體情況如下：[請?zhí)钊胗嘘P(guān)信息]。





　　憑證版本（賣方版本）：

　　事由：我公司于[　 ]年[　 ]月[　 ]日創(chuàng)設(shè)了[　 ]信用保護憑證（以下簡稱憑證），并在憑證創(chuàng)設(shè)說明書（編號[　 ]）中對于交易雙方權(quán)利義務(wù)進行了約定。



　　本通知構(gòu)成前述憑證所指的信用事件通知。除非本通知另有定義，該憑證創(chuàng)設(shè)說明書中定義的術(shù)語在本通知中具有相同的含義。



　　我方作為通知方，特此通知憑證投資者，[請?zhí)钊雲(yún)⒖紝嶓w及/或滿足特定債務(wù)種類和債務(wù)特征的債務(wù)的名稱及信息]于[ ]年[ ]月[ ]日或其前后發(fā)生了一項[請?zhí)钊脒m用信用事件的種類]信用事件，其具體情況如下：[請?zhí)钊胗嘘P(guān)信息]。





　　附件6：信用保護工具公共信息通知書參考模板





　　合約版本：

　　收件方：[請?zhí)钊胧占矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]

　　通知方：[請?zhí)钊胪ㄖ矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]



　　事由：簽署日期為[　 ]年[　 ]月[　 ]日的以[　 ]為參考實體以[　 ]為受保護債務(wù)的《XXXX信用保護合約交易確認書》（編號：[ ] ，以下簡稱《交易確認書》）項下的公共信息通知書。



　　本通知構(gòu)成前述《交易確認書》所指的公共信息通知書。除非本 通知另有定義，《交易確認書》中定義的術(shù)語在本通知中具有相同的含義。



　　我方作為通知方，特此通知貴方，[請?zhí)钊雲(yún)⒖紝嶓w及/或滿足特定債務(wù)種類和債務(wù)特征的債務(wù)的名稱及信息]于[ ]年[ ]月[ ]日或其前后發(fā)生了一項[請?zhí)钊脒m用的信用事件種類]。



　　本通知作為該[信用事件]的公共信息通知書，有關(guān)公開信息的情況如下：[請?zhí)钊氆@得的有關(guān)公開信息]。





　　憑證版本（買方版本）：

　　收件方：[請?zhí)钊胧占矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]

　　通知方：[請?zhí)钊胪ㄖ矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]



　　事由：信用保護憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)[　 ]于[　]年[　]月[　]日創(chuàng)設(shè)了[　 ]信用保護憑證（以下簡稱憑證），并在憑證創(chuàng)設(shè)說明書（編號[　 ]）中對于交易雙方權(quán)利義務(wù)進行了約定。截至本通知發(fā)送日，通知方持有[　 ]手該憑證。



　　本通知構(gòu)成前述憑證所指的公共信息通知書。除非本通知另有定義，該憑證創(chuàng)設(shè)說明書中定義的術(shù)語在本通知中具有相同的含義。



　　我方作為通知方，特此通知貴方，[請?zhí)钊雲(yún)⒖紝嶓w及/或滿足特定債務(wù)種類和債務(wù)特征的債務(wù)的名稱及信息]于[　]年[　]月[　]日或其前后發(fā)生了一項[請?zhí)钊脒m用的信用事件種類]。



　　本通知作為該[信用事件]的公共信息通知書，有關(guān)公開信息的情況如下：[請?zhí)钊氆@得的有關(guān)公開信息]。





　　憑證版本（賣方版本）：

　　事由：我公司[　 ]于[　]年[　]月[　]日創(chuàng)設(shè)了[　 ]信用保護憑證（以下簡稱憑證），并在憑證創(chuàng)設(shè)說明書（編號[　 ]）中對于交易雙方權(quán)利義務(wù)進行了約定。



　　本通知構(gòu)成前述憑證所指的公共信息通知書。除非本通知另有定義，該憑證創(chuàng)設(shè)說明書中定義的術(shù)語在本通知中具有相同的含義。



　　我方作為通知方，特此通知憑證投資者，[請?zhí)钊雲(yún)⒖紝嶓w及/或滿足特定債務(wù)種類和債務(wù)特征的債務(wù)的名稱及信息]于[ ]年[ ]月[ ]日或其前后發(fā)生了一項[請?zhí)钊脒m用的信用事件種類]。



　　本通知作為該[信用事件]的公共信息通知書，有關(guān)公開信息的情況如下：[請?zhí)钊氆@得的有關(guān)公開信息]。





　　附件7：

　　信用保護工具結(jié)算通知書參考模板





　　合約版本：

　　收件方：[請?zhí)钊胧占矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]

　　通知方：[請?zhí)钊胪ㄖ矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]



　　事由：簽署日期為[　 ]年[　 ]月[　 ]日的以[　 ]為參考實體以[　 ]為受保護債務(wù)的《XXXX信用保護合約交易確認書》（編號：[ ] ，以下簡稱《交易確認書》）項下的結(jié)算通知。



　　本通知構(gòu)成前述《交易確認書》所指的結(jié)算通知。除非本通知另有定義，《交易確認書》中定義的術(shù)語在本通知中具有相同的含義。



　　我方特此確認將就交易采取[　　　]結(jié)算。具體結(jié)算信息如下：



　　（1）結(jié)算期間：[ ]個交易日，始于貴方收到本通知之日（含該日）

　　（2）可交付債務(wù)明細（若采取實物結(jié)算）：[請?zhí)钊刖唧w信息]

　　（3）收款賬戶信息（若采取現(xiàn)金結(jié)算）：[　　　]

　　（4）結(jié)算地點：[ ]

　　（5）其他：





　　憑證版本：

　　收件方：[請?zhí)钊胧占矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]

　　通知方：[請?zhí)钊胪ㄖ矫Q、地址、聯(lián)系人與聯(lián)系方式]



　　事由：信用保護憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)[　 ]于[　 ]年[　 ]月[　 ]日創(chuàng)設(shè)了[　 ]信用保護憑證（以下簡稱憑證），并在憑證創(chuàng)設(shè)說明書（編號[　 ]）中對于交易雙方權(quán)利義務(wù)進行了約定。截至本通知發(fā)送日，通知方持有[　 ]手該憑證。



　　本通知構(gòu)成前述憑證所指的結(jié)算通知。除非本通知另有定義，該憑證創(chuàng)設(shè)說明書定義的術(shù)語在本通知中具有相同的含義。



　　我方特此確認將就交易采取[　　　]結(jié)算。具體結(jié)算信息如下：



　　（1）結(jié)算期間：[ ]個交易日，始于貴方收到本通知之日（含該日）

　　（2）可交付債務(wù)明細（若采取實物結(jié)算）：[請?zhí)钊刖唧w信息]

　　（3）收款賬戶信息（若采取現(xiàn)金結(jié)算）：[　　　]

　　（4）結(jié)算地點：[　　]

　　（5）其他：





　　附件8：

　　信用保護工具風(fēng)險揭示書必備條款





　　為使信用保護工具（以下簡稱信用保護工具）的參與者充分了解信用保護工具風(fēng)險，保護投資者合法權(quán)益，開展信用保護工具的證券公司應(yīng)當(dāng)制定《信用保護工具風(fēng)險揭示書》（以下簡稱《風(fēng)險揭示書》），充分揭示信用保護工具存在的風(fēng)險，并要求信用保護工具參與者在參與信用保護工具業(yè)務(wù)之前仔細閱讀并簽署。

　　《風(fēng)險揭示書》至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：


　　一、信用保護工具具有市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、杠桿風(fēng)險、利益沖突風(fēng)險、操作風(fēng)險、政策風(fēng)險等風(fēng)險。


　　二、投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身財務(wù)狀況、實際需求、風(fēng)險識別和承受能力，慎重考慮是否適宜參與信用保護工具業(yè)務(wù)。


　　三、市場變化導(dǎo)致的信用保護工具價值的不確定性風(fēng)險。參與者買入信用保護工具時需付出約定的保護費，由于參考實體和市場環(huán)境變化，基于相同參考實體或債務(wù)的信用保護工具的保護費可能出現(xiàn)顯著變化。


　　四、信用保護工具交易中面臨交易對手的信用風(fēng)險，以及由此可能造成的損失，包括但不限于因交易對手違反相關(guān)法律法規(guī)、《 中國證券期貨市場衍生品交易主協(xié)議（信用保護合約專用版）》或其補充協(xié)議和信用保護工具交易的規(guī)定或約定，未按時提交結(jié)算指令、相關(guān)賬戶的資金和可交付債務(wù)不足等情形，導(dǎo)致信用保護工具交易無法達成或交收失敗以及信用保護合約存續(xù)期間內(nèi)信用保護買方未按期支付約定保費等違約后果。


　　五、信用保護工具具有較高的杠桿性。當(dāng)觸發(fā)信用事件后，信用保護工具賣方面臨賠付較多的資金的風(fēng)險。在極端情況下，信用保護工具的名義本金可能超過信用保護工具賣方的凈資產(chǎn)以及風(fēng)險承受能力。


　　六、信用保護工具參與者可能出現(xiàn)未按規(guī)定和約定進行交易申報和結(jié)算申報，交易要素填報錯誤、資金劃付、通知與送達異常、證券公司或結(jié)算代理人未履行職責(zé)等原因?qū)е碌牟僮黠L(fēng)險。


　　七、信用保護工具雙方達成的約定需要遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，雙方應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，事先辦理相應(yīng)手續(xù)。信用保護工具雙方應(yīng)當(dāng)自行承擔(dān)因簽署相關(guān)合同或者交易確認書內(nèi)容違法、違規(guī)及其他原因產(chǎn)生的糾紛和法律責(zé)任的風(fēng)險。


　　八、在信用保護工具中，證券公司既可以是信用保護工具對手方，又可根據(jù)委托人的要求辦理交易指令申報以及其他與信用保護工具有關(guān)的事項，可能存在利益沖突的風(fēng)險。


　　九、由于國家法律、法規(guī)、政策、本所和登記結(jié)算機構(gòu)規(guī)則的變化、修改等原因，可能會對信用保護工具參與者的交易、履約、存續(xù)期間相關(guān)權(quán)利的要求與義務(wù)的履行產(chǎn)生不利影響或經(jīng)濟損失。


　　十、在信用保護工具的存續(xù)期間，如果因出現(xiàn)火災(zāi)、地震、瘟疫、社會動亂等不能預(yù)見、避免或克服的不可抗力情形，可能會給信用保護工具參與者造成經(jīng)濟損失。


　　十一、可能因為證券公司、證券交易所或者登記結(jié)算機構(gòu)等的系統(tǒng)故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導(dǎo)致經(jīng)紀客戶的利益受到影響。

　　除上述各項風(fēng)險提示外，各證券公司還可以根據(jù)具體情況在本公司制訂的《風(fēng)險揭示書》中對信用保護工具存在的風(fēng)險做進一步列舉。

　　風(fēng)險揭示書應(yīng)以醒目的文字載明：

　　本《風(fēng)險揭示書》的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明信用保護工具交易可能存在的所有風(fēng)險。信用保護工具參與者在參與信用保護工具前，應(yīng)認真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及協(xié)議條款，對信用保護工具所特有的規(guī)則必須了解和掌握，自愿遵守，并確信已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與信用保護工具而遭受難以承受的損失。



　　附件9：



上海證券交易所：

　　經(jīng)貴所備案，本公司XXXX億元名義本金XXXX年期，參考實體為XXXX的憑證已于 [　]年 [　]月 [　]日創(chuàng)設(shè)完畢，并在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司完成憑證登記、托管等工作。

　　本公司認為本期憑證符合上海證券交易所的憑證掛牌條件，現(xiàn)申請本公司XXXX憑證在貴所固定收益平臺掛牌轉(zhuǎn)讓，請審核。

　　特此申請。





　　附件10：



　　我公司于 [　]年[　]月[　]日完成XXXX憑證（證券代碼XXXX，證券簡稱XXXX）創(chuàng)設(shè)工作，確認收到本期憑證創(chuàng)設(shè)款合計人民幣XXXX元（大寫 XXXX圓）。

　　我公司承諾本期憑證募集資金已足額到賬并承擔(dān)因募集資金未及時、足額到位所致的全部法律責(zé)任。

　　特此說明。





　　附件11：



　　根據(jù)上海證券交易所信用保護憑證掛牌的有關(guān)規(guī)定，XXXX公司創(chuàng)設(shè)的XXXX信用保護憑證，將于[　]年[　]月[　]日起在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺掛牌轉(zhuǎn)讓。信用保護憑證相關(guān)要素如下：

憑證名稱
憑證簡稱
憑證代碼
創(chuàng)設(shè)機構(gòu)信用評級
創(chuàng)設(shè)機構(gòu)評級機構(gòu)
創(chuàng)設(shè)總額（億元）
憑證期限
保護起始日
保護到期日
交易單位	手
計價單位	百元名義本金憑證的價格
申報價格變動單位	0.001元
申報數(shù)量	不低于500手

　　XXXX公司

　　年　月　日



　　附件12：



　　根據(jù)上海證券交易所信用保護憑證摘牌的有關(guān)規(guī)定，XX公司創(chuàng)設(shè)的XX信用保護憑證，將于[　]年[　]月[　]日起在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺摘牌。信用保護憑證相關(guān)要素如下：

憑證全稱
憑證簡稱
憑證代碼
憑證掛牌時間
創(chuàng)設(shè)總額（億元）
憑證期限
保護起始日
保護到期日
憑證存續(xù)期內(nèi)信用事件發(fā)生及其公告情況
憑證結(jié)算情況
憑證到期前是否發(fā)布風(fēng)險提示公告	僅填寫是或否
停牌起始日
憑證摘牌日期
憑證摘牌原因

　　附件13：



　　XX公司創(chuàng)設(shè)的XX信用保護憑證（憑證簡稱：　 ；憑證代碼　　），于[　]年[　]月[　]日起在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺掛牌。信用保護憑證相關(guān)要素如下： 。

　　因XX原因，憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)申請自[　]年[　]月[　]日至[　]年[　]月[　]日，信用保護憑證在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺停牌。

　　特此公告。